EverQuote: здесь не на что смотреть

Акции EverQuote торгуются на 60% ниже отметок начала года. Платформа фирмы связывает потребителей страховых продуктов с их поставщиками, главным образом, занимающихся автострахованием - на этот сегмент приходится порядка 80% всей выручки. Это тот самый случай, когда, несмотря на столь существенную скидку, связываться с бумагами крайне рискованно.

Все дело в том, что выручка растет недостаточно быстрыми темпами, чтобы нивелировать замедление сегмента автострахования. Данный сегмент в целом переживает не самые лучшие времена и EverQuote не удалось стать исключением. Дополнительным негативом является тот факт, что компании не удается компенсировать замедляющиеся темпы роста увеличением прибыли. Как итог: мы имеем эмитента, страдающего замедлением доходов и не имеющего достаточного объема наличных на балансе для выхода из сложившейся ситуации. В 2022 году аналитики ожидают рост доходов в 18% г/г, до $523,8 млн, а значит коэффициент EV/S равняется 0,5х. Однако, при таких вводных рассчитывать на легкий рост котировок явно не стоит.

По итогам третьего квартала выручка выросла на 20% г/г, до $107,6 млн. По сравнению со вторым кварталом изменения более незначительные: $105,1 млн. Автострахование выросло на 20%, в то время как остальные сегменты всего лишь на 18%. Этих цифр недостаточно для кардинальных изменений.