Domo: появление прибыли станет новым драйвером

Акции Domo - разработчика корпоративных приложений для управления и визуализации данных, торгуются на 60% ниже максимальных отметок 2021 года.

Компания представлена в сегменте BI (Business Intelligence) и конкурирует с такими гигантами как Salesforce и Microsoft, однако подобное соседство практически не оказало влияние на темпы роста выручки. Основатель Domo Джош Джеймс считает, что пользователи не спешат избавляться от уже имеющихся платформ для работы с данными и устанавливают разные сервисы под разные нужды.

Стоимость компании (EV) равняется $1,3 млрд, в 2022 году ожидается выручка в размере $319 млн, а значит коэффициент forward EV/S равняется $4,1. Это довольно скромные цифры для представителя технологической сферы, чьи доходы растут на 30% в год. По итогам четвертого квартала выручка выросла на 23% г/г, до $70 млн, в то время как на Уолл-стрит ожидали цифру в 18%. Кроме того, в третьем квартале показатель увеличился на 21% г/г, так что стоит отметить ускорение темпов роста.

Важным моментом является рост размера выставленных, но не оплаченных счетов, который достиг $108 млн (+30% г/г). Подобная динамика намекает на вероятность более высоких цифр по выручке в ближайшее время. Валовая маржа увеличилась на два процентных пункта, до 82%, несмотря на активный найм сотрудников в команду продаж. Стоит отметить и прогресс по FCF: если в 2020 году показатель был отрицательным (-$14,8 млн), то по итогам 2021 года удалось максимально приблизится к положительным значениям (-$2 млн).