Coupa Software: недооцененный менеджер закупок

Coupa Software - это довольно малоизвестная компания, которая занимается разработкой корпоративного программного обеспечения для управления закупками. Среди клиентов числятся такие корпорации, как Volkswagen, Procter & Gamble, Walmart и другие. После того, как данное ПО оказывается внедрено в бизнес процессы, отказаться от него становится довольно сложно. На данный момент акции COUP торгуются на 30% ниже отметок начала 2021 года.

Согласно расчетам менеджмента, в мире присутствует более 100 тысяч потенциальных клиентов, в то время как размер целевого адресного рынка оценивается в $56 млрд. Многие компании столкнулись с дефицитом компонентов в текущем году и собираются пересматривать свои стратегии закупок, вследствие чего интерес к подобного рода сервисам должен значительно вырасти. В текущем году ожидается рост выручки на 30-31%.

По итогам второго квартала доход увеличился на 42%, до $176,2 млн, что оказалось гораздо выше консенсус-прогноза - плюс 29% г/г. В качестве одного из драйверов роста называется Coupa Pay - новый продукт, призванный контролировать запасы денег на счетах и управлять платежным процессом. Еще одним важным продуктом является Coupa App Marketplace: сторонние разработчики получили возможность добавлять свои приложения на платформу Coupa, благодаря чему клиентам стал доступен расширенный функционал. Например, оценка рисков цепочек поставок, IT-менеджмент и тд. Размер заключенных, но пока не оплаченных, заказов вырос в квартале на 49% г/г, до $195 млн, что намекает на возможное ускорение темпов роста во втором полугодии.