Altair звезд с неба не хватает

Акции Altair выросли более чем на 20% с начала года, однако потенциал для дальнейшего роста ограничен. Компания является ведущим разработчиком программного обеспечения для полного цикла разработки, высокопроизводительных вычислений и обработки данных. На рынке Altair присутствует с 1985 года: за 30 лет в высококонкурентной сфере можно легко потерять актуальность, однако продукция фирмы по-прежнему пользуется спросом у специалистов. Тем не менее, это вовсе не подразумевает высоких темпов роста выручки.

Одной из причин по которой акции Altair привлекали внимание инвесторов в последние годы была трансформация бизнеса: как и многие другие софтверные компании, разработчик переходил на SaaS-модель. К текущему моменту этот процесс почти завершен и на подписку приходится порядка 90% всей выручки. Компания уже присутствует во всех востребованных сферах, а значит возможности для масштабных экспансий отсутствуют. Менеджмент рассчитывает на развитие в автомобильной индустрии (электроавто), но вряд ли здесь получится показать активный рост, который ждут от любой технологической компании. Размер годовой выручки примерно равняется $500 млн, что вполне соответствует доходам перспективных стартапов, в большом количестве присутствующих на рынке.

По итогам второго квартала выручка выросла на 22% г/г, до $119,9 млн. Нюанс в том, что в аналогичном периоде прошлого года доход компании снизился на 8% г/г, а значит имеет место эффект низкой базы. Уже в следующем квартале Altair будет гораздо сложнее демонстрировать сопоставимо высокие цифры.