Workday укрепляет позиции на фоне поддержки Elliott

Акции американской компании Workday, специализирующейся на разработке облачного программного обеспечения для финансовых и HR-подразделений, подскочили более чем на 9% после того, как инвестиционная фирма Elliott Investment Management объявила о вложении в размере $2 млрд в её капитал.

Elliott Investment Management, известная как один из крупнейших активист-инвесторов на рынке, заявила, что видит в Workday уникальную софтверную франшизу с высоким потенциалом роста. По мнению компании, текущее руководство во главе с CEO Карлом Эшенбахом (Carl Eschenbach) и CFO Зейном Роу (Zane Rowe) продемонстрировало значительные успехи в последние годы, обеспечив высокую лояльность клиентов и устойчивую бизнес-модель.

Инвестор выразил уверенность, что многоступенчатый план развития и обновлённая система распределения капитала, представленные Workday накануне, обеспечат «существенное создание долгосрочной стоимости» для акционеров.

В среду Workday также объявила о программе обратного выкупа акций на сумму $5 млрд, которая будет реализована к 2027 финансовому году. Этот шаг расценивается как сигнал уверенности руководства в устойчивости бизнеса и его потенциале роста.

Помимо этого, компания продолжает активно инвестировать в искусственный интеллект. Только за последние месяцы Workday приобрела сразу несколько стартапов:

• Paradox — разработчика ИИ-решений для рекрутинга;
• Flowise — компанию с технологиями для автоматизации HR-процессов;
• Sana — платформу искусственного интеллекта для бизнеса за $1,1 млрд.

Эти приобретения должны усилить позиции Workday в быстро меняющемся сегменте программного обеспечения для управления персоналом, где ИИ становится ключевым инструментом конкурентной борьбы.

Рынок корпоративного програмного обеспечения для HR и финансов переживает период консолидации. В прошлом месяце фонд Thoma Bravo объявил о покупке конкурента Workday — компании Dayforce — за $12,3 млрд. На этом фоне инвестиции Elliott могут стать дополнительным стимулом для Workday ускорить рост и повысить эффективность.

Аналитики Jefferies отметили, что участие Elliott создаст «здоровое давление» на руководство, чтобы компания выполнила свои цели по свободному денежному потоку к 2028 году. В то же время специалисты Evercore ISI подчеркнули, что сделка с Sana и другие приобретения показывают, как Workday перестраивает платформу под «новую эру ИИ».

Несмотря на позитивные новости, акции Workday с начала года оставались под давлением. При этом 12-месячный прогнозный коэффициент P/E компании составляет 22,38, что ниже показателя у конкурента Dayforce (26,04), что может указывать на недооцененность акций.

Выручка Workday продолжает расти благодаря высокой ретенции клиентов и расширению продуктовой линейки, включая решения для рекрутинга, расчета зарплат, бухгалтерии и аудита.