Moody's: Европейские банки могут пострадать от спада в секторе коммерческой недвижимости

Европейские банки могут быть недостаточно обеспечены резервами на случай невыплат по ипотечным кредитам, если неблагоприятная экономическая ситуация приведет к быстрому росту проблемных кредитов, говорится в отчете рейтингового агентства Moody's Ratings. Однако у крупных игроков, вероятно, имеются достаточно сильные буферы капитала, чтобы с этим справиться.

Собственники недвижимости по всему региону оказались в затруднительном положении из-за падения цен и более высоких расходов по займам, что повысило риск того, что их банковские займы останутся невыплаченными, хотя снижение процентных ставок центральными банками начало приносить сектору некоторое облегчение.

Moody's смоделировало значительное ухудшение качества коммерческих кредитов на недвижимость для 21 европейского банка с высокой степенью риска. Основой для сценария послужил стресс, который поразил банки после мирового финансового кризиса 2008 года.

Включенные в стресс-тест банки активны на рынке коммерческой недвижимости, что создает давление на их достаточность капитала. Более половины из этих банков немецкие, остальные — из таких стран, как Швеция, Австрия и Дания.

Moody's применило уровень резервов на возможные потери по ссудам в размере 40%, что является средним показателем, о котором сообщали крупные европейские банки за последние пять лет. Агентство отметило, что фактический средний показатель в первом квартале этого года был ниже и составил 33,5%, что отражает более быстрый рост проблемных кредитов по сравнению с резервированием.

«Хотя сдвиг в сторону более качественных активов может оправдать более низкое покрытие, мы видим повышенный риск того, что банки недостаточно обеспечены резервами», — говорится в отчете Moody's.

Этот комментарий перекликается с предупреждением Европейского центрального банка, который в прошлом месяце обнаружил, что банки еврозоны были слишком оптимистичны в оценке коммерческой недвижимости, что потенциально скрывает ухудшение кредитов.

Потенциальные проблемы будут наибольшими для банков с высокой долей участия в офисных проектах в США и Великобритании и наименьшими для тех, кто кредитует жилье, обнаружило Moody's. Агентство особо отметило, что все опрошенные банки останутся выше своих минимальных пороговых значений капитала.

«Наши тесты обязательно включают упрощающие предположения, но они допускают, что не будет никаких нарушений минимальных уровней нормативного капитала в смоделированных сценариях», — говорится в сообщении Moody's.