Berkshire Hathaway делает ставку на UnitedHealth и сокращает долю в Apple

Инвестиционный конгломерат Berkshire Hathaway, возглавляемый легендарным Уорреном Баффеттом, сообщил о заметных перестановках в своем портфеле акций. Согласно отчёту, опубликованному в четверг Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC), компания приобрела значительную долю в медицинском гиганте UnitedHealth Group, одновременно сократив вложения в Apple.

По состоянию на 30 июня Berkshire владела 5,04 млн акций UnitedHealth на сумму около $1,57 млрд. Сообщение об инвестиции спровоцировало бурную реакцию рынка — бумаги медицинского страховщика подскочили более чем на 12% в ходе премаркета в пятницу.

Внимание Баффетта к UnitedHealth выглядит особенно примечательным на фоне непростой ситуации в компании. С начала года акции UnitedHealth потеряли  более 46% в цене из-за роста операционных расходов, расследования Минюста США, связанного с биллинговыми практиками, масштабной кибератаки и трагической гибели бывшего топ-менеджера Брайана Томпсона в декабре прошлого года.

Уоррен Баффетт давно критикует высокую стоимость медицинских услуг в США, называя их «ленточным червем», подтачивающим экономический рост. В 2018 году он вместе с Джейми Даймоном (JPMorgan Chase) и Джеффом Безосом (Amazon) пытался запустить совместный проект Haven для улучшения корпоративного здравоохранения, но инициатива закрылась в 2021 году без ощутимых результатов.

В том же квартале Berkshire продала 20 млн акций Apple, снизив свою долю до 280 млн бумаг. Это стало первым сокращением позиции с третьего квартала 2024 года. Несмотря на продажу, речь не идёт о полном выходе из капитала технологического гиганта: Apple остаётся крупнейшей инвестицией Berkshire.

Конгломерат также уменьшил долю в Bank of America, но одновременно нарастил вложения в ряд других компаний. В частности, увеличены позиции в Chevron, Constellation Brands (производитель алкогольных напитков) и Domino’s Pizza, а полностью ликвидирована доля в T-Mobile.

Среди новых приобретений — акции крупнейших американских застройщиков DR Horton и Lennar, производителя стальных изделий Nucor, а также компаний Allegion (системы безопасности) и Lamar Advertising (наружная реклама).

Отдельно отмечается, что Berkshire начала скупать бумаги DR Horton, Lennar и Nucor ещё до апреля, но благодаря разрешению SEC эти покупки временно оставались конфиденциальными, чтобы избежать спекулятивного «эффекта подражания» со стороны инвесторов.

Несмотря на новые приобретения, в период с апреля по июнь Berkshire продала на $3 млрд больше акций, чем купила. Это уже 11-й квартал подряд, когда компания остаётся чистым продавцом на фондовом рынке. На конец июня на балансе конгломерата находилось $344,1 млрд в виде денежных средств — рекордный уровень ликвидности, который даёт Баффетту и его команде широкие возможности для будущих сделок.

Остаётся неясным, чье именно решение стояло за покупками и продажами: самого Баффетта, его портфельных менеджеров Тодда Комбса и Теда Вешлера или преемника на посту CEO Грега Абеля, который возглавит компанию с 1 января 2026 года. Сам Баффетт сохранит роль председателя совета директоров и в возрасте 95 лет (юбилей он отметит 30 августа) продолжит оказывать влияние на стратегию Berkshire.

Исторически акции компаний, в которые инвестирует Berkshire, демонстрируют рост, воспринимая покупку как своеобразный «знак качества» от Баффетта. Неудивительно, что на фоне новых инвестиций DR Horton, Lennar, Allegion, Lamar и Nucor также выросли в цене в ходе внебиржевых торгов.