Четверг, 28.03.2024
×
Гимн московской весне. Житейские истории | Ян Арт

Владимир Твардовский: Банк России одобряет высокочастотную торговлю

Аа +
- -

Из доклада регулятора.

Довольно интересный доклад выпустил ЦБ РФ по влиянию HFT торговли на волатильность рынков. Обзор подготовило одно из самых рыночно-грамотных подразделений ЦБ РФ Департамент противодействия недобросовестным практикам. Уже одно это ставит на документе своеобразный знак качества. Документ в первую очередь полезен не столько HFT-трейдерам, сколько разным исследователям, а также представителям биржи и участникам торгов. Потому что HFT-трейдерам, выводы содержащиеся в документе и так хорошо известны: «В совокупности с материалами первой части исследования полученные результаты всесторонне указывают на то, что присутствие высокочастотных участников повышает разнообразие субъектов финансового рынка и способствует обеспечению некоторого «условно постоянного» уровня мгновенной ликвидности в очереди заявок, что повышает его устойчивость к внешнему воздействию и снижению транзакционных издержек». Ровно об этом мы всегда и говорили на протяжении последних десяти с лишним лет. Ура!

Не обошлось и без курьезов. Так, по мнению авторов доклада, «в большей степени препятствуют развитию эпизодов повышенной волатильности действия HFT-участников на рынках USDRUB_TOM, RTS-3.17 и SBRF-3.17, в большей степени способствуют – на рынках USDRUB_TOD, SBER, GAZP, GAZR-3.17…»

В основном дело касается пары USDRUB_TOM и USDRUB_TOD, подвергшейся пристальному изучению. На этой паре, как известно, наибольший оборот делают HFT-арбитражеры. И, чтобы получить правильный ответ, их действия, надо сальдировать по этим инструментам, а также добавить во внимание их позицию по Si.

Оставляет некоторые вопросы и предложенная классификация HFT торговцев. Она сделана исходя из того, как они предположительно торгуют на рынке: мейкеры или тейкеры, дирекционная у них торговля или нет. Я бы сделал несколько иную классификацию, исходя не из того как они выводят заявки на рынок (все умеют ставить любые заявки), а из того какие типы неэффективностей HFT-торговцы эксплуатируют.
В общем, читайте, кому интересно: https://cbr.ru/press/event/?id=3969

Профиль автора в соцсети: https://www.facebook.com/vladimir.tvardovsky

В разделе «Обзор блогов» редакция представляет републикации наиболее интересных постов известных российских экономистов, публицистов, финансистов и экспертов, опубликованных на личных каналах и онлайн-ресурсах авторов. Ссылки на эти ресурсы указаны под обзором. Данные републикации не являются подготовленными специально для Finversia.

Ответственность за информацию, высказанные профессиональные и этические оценки, версии и прогнозы остается на авторах блогов.

Орфография и пунктуация авторов блогов сохранена. Перевод иноязычных блогов – авторы блога.

Заметили ошибку? Выделите её и нажмите CTRL+ENTER
все обзоры блогов »
- -
878
ПОДПИСАТЬСЯ на канал Finversia YouTube Яндекс.Дзен Telegram

обсуждение

Ваш комментарий
Вы зашли как: Гость. Войти через

Рыночная магия – 2023 Рыночная магия – 2023 Миллион россиян обеспечивает бОльшую часть частных инвестиций на фондовом рынке страны. Турецкая лира может упасть на 9% к доллару в I квартале Турецкая лира может упасть на 9% к доллару в I квартале По информации газеты Cumhuriyet, национальная валюта Турции - лира - может потерять 9% своей стоимости по отношению к доллару США к концу первого квартала 2024 года. Алексей Примаченко: «При субсидировании факторинговой компании государство получит выход сразу на сотни клиентов малого и среднего бизнеса» Алексей Примаченко: «При субсидировании факторинговой компании государство получит выход сразу на сотни клиентов малого и среднего бизнеса» Почему факторинг продолжает расти даже при высоких ставках Центробанка? Как фондируются факторинговые компании и что они сегодня предлагают своим клиентам? О ситуации на российском рынке факторинга, его динамике и тенденциях Павлу Самиеву, генеральному директору аналитического центра «БизнесДром» рассказал Алексей Примаченко, управляющий партнер Global Factoring Network.

Канал Finversia на YouTube

календарь эфиров Finversia-TV »

 

Корпоративные новости »

Blocks_DefaultController:render(13)