Евгений Коган: Как определить тренд на рынке?

Теория и российская практика.

Быки или медведи, вверх или вниз? Всегда один из важнейших вопросов на рынке.

Одним из распространенных методов определения долгосрочного тренда является «200-дневная скользящая средняя» (200-day simple moving average (SMA)).

Теория гласит, что до тех пор, пока актив остается выше 200-дневной SMA на дневном интервале, перед нами восходящая тенденция. Если же котировки падают ниже значения индикатора, существует угроза разворота тренда. На практике, правда, стоит проявлять осторожность и помнить о том, что сигналы SMA являются запаздывающими. Как правило, сперва перелом тренда определяется графически, а SMA – подтверждающий элемент.

Для анализа силы тренда 200-дневная SMA часто используется в сочетании с другими, более краткосрочными скользящими средними, к примеру, 50 SMA. Как правило, их

пересечение указывает на смену настроений на рынке. Так, если 50-дневная скользящая средняя ниже 200-дневной скользящей средней, то образуется нисходящий тренд.

Для сглаживания ценового движения существует EMA или экспоненциальная скользящая средняя, которая придает больший вес и значимость наиболее свежим данным.

Что лучше? EMA подходит больше для реализации краткосрочных идей. На большем же таймфрейме различия, как правило, несущественны.

В качестве второстепенного индикатора может послужить объем торгов. Сильные трендовые движения идут бок о бок с увеличением объёма торгов. Можно ожидать высокий объём покупки на уровне поддержки и высокий объём продаж на уровне сопротивления.

Работает ли данный инструмент на российском фондовом рынке? Согласно исследованию БКС, 200 SMA доказала свою эффективность

• на индексе Мосбиржи,
• на валютной паре USD/RUB_TOM,
• на индексе гособлигаций RGBI.

В случае остальных активов не стоит бежать впереди паровоза. Во избежание неприятных сюрпризов мы бы порекомендовали формировать позиции, базируясь на комплексном анализе – фундаментальных факторах и технической картине.

Как говорится, доверяем, но трижды проверяем.