Среда, 18.05.2022
×
2022: жалкие людишки и демиурги / Ян Арт - Экскурс в сторону

СРО НФА и Ассоциация банков России представили доклад «Перезагрузка рынка неипотечной секьюритизации»

22 декабря 2021 года Саморегулируемая организация «Национальная финансовая ассоциация» и Ассоциация банков России направили в Банк России и Минфин России совместный доклад «Перезагрузка рынка неипотечной секьюритизации».

Доклад подготовлен ассоциациями с целью показать потенциал  секьюритизации как инструмента привлечения средств в реальный сектор экономики при принятии изменений в законодательное и отраслевое регулирование.

«СРО НФА и Ассоциация банков России на протяжении многих лет предпринимают последовательные шаги, направленные на развитие национального рынка секьюритизации и структурного финансирования. Одним из пунктов «Основных направлений развития финансового рынка» до 2024 года, представленных Банком России, стало «Содействие развитию долгосрочного финансирования». Мы считаем это направление одним из наиболее важных в условиях санкционного давления и убеждены в том, что инструменты секьюритизации способны служить значимым источником долгосрочного финансирования российской экономики и достижения целей приоритетных национальных проектов», - отметил Президент СРО НФА Василий Заблоцкий.

«Если бы по основным классам активов, которые уже есть на балансе банков и лизинговых компаний, удалось добиться секьюритизации хотя бы в 10% их объема, то можно было бы привлечь на нужды развития реального сектора экономики до 4,5 трлн. рублей денежных средств. Это существенно выше расходов государственного бюджета»,- считает один из авторов доклада, Председатель совместного Комитета СРО НФА – Ассоциация «Россия» по секьюритизации, руководитель направления по законодательному регулированию Альфа-банка Олег Иванов.

Механизм секьюритизации подразумевает выпуск ценных бумаг под кредитные портфели однородных ссуд. Для снижения рисков банки передают портфели кредитов на баланс созданной SPV-компании и выпускают обеспеченные ценные бумаги. Инвесторы вкладывают деньги в эти инструменты на фондовом рынке, а полученные денежные средства идут на финансирование различных отраслей экономики.

Речь идет о применении механизма секьюритизации, который традиционно используется для выпуска ипотечных бумаг, к портфелям неипотечных кредитов, таких как автокредитование, «зеленые» и социальные (ESG) кредиты, кредиты малому и среднему бизнесу. Этот механизм может быть применен и в более сложных сделках, таких как финансирование лизинговых компаний или проектах государственно-частного партнерства.

В России правовая база для секьюритизации существует с 2013 года, когда были внесены поправки в закон о рынке ценных бумаг и появилось правовое регулирование специализированных финансовых обществ (SPV), но сделки неипотечной секьюритизации носят несистемный характер. Поэтому в докладе содержатся предложения по перезапуску механизма неипотечной секьюритизации.

Предложения касаются, в частности, поправок в федеральные законы, которые сближают стандарты секьюритизации с Базельскими стандартами, а также изменений нормативных актов Банка России, регулирующих модели удержания риска в сделках неипотечной секьюритизации.

В докладе, в числе прочего, проанализирован мировой опыт, показавший, что доля неипотечной секьюритизации в Китае составляет 40%, в Европе - 30%, в США - 20%. По оценке авторов доклада, в России механизм неипотечной секьюритизации сегодня используется на 2% от потенциальной мощности.

Рынок секьюритизации является важной составляющей финансовых рынков крупнейших экономик – США, ЕС, Китая, Японии, Латинской Америки. В условиях пандемии коронавируса инструменты секьюритизации продемонстрировали высокую устойчивость.

обсуждение

Ваш комментарий
Вы зашли как: Гость. Войти через
О дивный новый банк О дивный новый банк Объединение банковских групп ВТБ, ФК «Открытие» и РНКБ планируется осуществить в сжатые сроки. Что ждет их клиентов и сотрудников? Алексей Бачеров: Как поучаствовать в росте рынка США? Алексей Бачеров: Как поучаствовать в росте рынка США? Как в текущих условиях купить Америку или застраховать свой американский портфель? Тимур Ксенз: «Слово «краудлендинг» уже не воспринимается как ругательство» Тимур Ксенз: «Слово «краудлендинг» уже не воспринимается как ругательство» Интересная ситуация складывается в сообществе российских инвесторов. Несмотря на форс-мажор, как показал опрос канала Finversia, 46% российских частных инвесторов все равно хотят продолжать инвестировать. И возникает вопрос об альтернативах фондовому рынку. Одна из этих альтернатив – краудлендинг. Совсем недавно это слово вызывало три вида реакции. Первая – это какая-то новация, но немного не от мира сего, вторая – это что-то непонятное, вполне возможно, такая новая технологическая пирамида. Третья – человек вообще не знает, что это такое. Прошли считанные годы и вот краудлендинг вовсю работает, есть реестр инвестиционных платформ в Банке России, это абсолютно легитимно и отрегулировано, это работает. Так что сегодня краудлендинг – вполне реальная альтернатива фондовому рынку, потенциальный вариант диверсификации инвестиций.

календарь эфиров Finversia-TV »

Новости »