Zendesk: привлекательная инвестиционная возможность

Акции Zendesk - разработчика в сфере CRM и клиентского сервиса, торгуются на 40% ниже максимальных отметок 2021 года.

Проблемы начались еще до масштабной коррекции технологической сферы в момент когда было объявлено о поглощении Momentive Global за $4 млрд, так как инвесторы посчитали, что эти затраты не смогут привести к ощутимому повышению прибыли. В данный момент бумаги выглядят гораздо более привлекательно, чем еще полгода назад: EV равняется $11 млрд, в 2022 году выручка ожидается в размере $1,7 млрд, а значит коэффициент forward EV/S составляет 6,5. Согласно прогнозу, сделка с Momentive Global должна увеличить общий доход к 2024 году до $3,5 млрд.

По итогам третьего квартала выручка выросла на 32% г/г, до $347 млн, что является отличным показателем для компании, чей годовой доход превышает отметку в $1 млрд. Для сравнения на Уолл-стрит ожидали цифру в $335 млн. Поддерживать темпы роста позволяет развитие решений для корпоративных клиентов Zendesk Suite, которое позволяет крупным организациям получить доступ ко всем необходимым инструментам для работы с клиентами на одной платформе. Количество клиентов, которые платят более $250 тысяч в год выросло на 37%.

Желание сосредоточится на крупных игроках не прошло без следа: общее количество пользователей сократилось по сравнению с предыдущим кварталом с 112 300 до 111 800. Однако, корпорации более выгодны с точки зрения как среднего чека, так и стабильности, ведь они не могут позволить себе постоянно менять интегрированное в бизнес-процессы ПО. Действующие клиенты стали платить на 22% по сравнению с аналогичным кварталом предыдущего года.