Стоимость биткоина оказалась зависимой от действий отдельных людей

Исследователи из Тель-Авивского университета выяснили, что вопреки расхожему мнению о невосприимчивости рынка биткоина к манипуляциям небольшого количества людей, дело обстоит иначе. Оказалось, что небольшие группы или даже отдельные люди способны производить рыночные манипуляции, приводящие к резкому изменению стоимости криптовалюты, пишет сайт N+1 со ссылкой на Journal of Monetary Economics.

Криптовалютная система биткоина была запущена в 2009 году. Сегодня она имеет множество участников, которые за вознаграждение проводят проверку подлинности транзакций и хранят последовательные цепочки данных об операциях с электронными деньгами - блокчейн. Участники биткоина, а также люди, стремящиеся инвестировать средства в развивающуюся криптовалюту, нередко принимают и участие в биржевых торгах. До сих пор считалось, что именно по этой причине манипуляция отдельных людей с криптовалютой на биржах не могут оказать существенного влияния на ее стоимость.

Торговые роботы Markus и Willy

Исследователи из Тель-Авивского университета изучили эпизоды повышения стоимости биткоина, в результате которых курс криптовалюты в течение двух месяцев в конце 2013 года вырос со 150 до более чем одной тысячи долларов. Экономисты изучили историю торгов на ныне закрывшейся криптовалютной бирже Mount Gox, на которой в 2013-2014 годах торговались около 70 процентов всех добытых биткоинов. Выяснилось, что в период быстрого роста цены на криптовалютной бирже в торгах участвовали два торговых робота Markus и Willy, по всей видимости, принадлежащие одному человеку.

Торговые роботы проводили интервенции, скупая биткоины в зависимости от движения рынка, тем самым раскачивая его и вызывая надувание пузыря. Примечательно, что несмотря на то, что торговые роботы проводили подтвержденные и проверенные транзакции, непосредственно ими покупаемые и продаваемые биткоины не контролировались. В целом, когда Markus и Willy принимали участие в торгах, стоимость биткоина росла в среднем на четыре процента в день. В результате манипуляций роботов их владелец получил более 600 тысяч биткоинов, стоимость которых тогда составляла $188 млн.

Роботы не функционировали на бирже одновременно. Первым появился Markus, а после его деактивации начал действовать Willy. Эти роботы придерживались разных стратегий торговли, причем стратегия Markus была явно мошеннической. В списке его торгов была серия дублированных записей, с которых фактически не уплачивался традиционный биржевой сбор. Willy же, напротив, вел реальные торги с реальными пользователями. При этом ни один из роботов купленную криптовалюту никому не продал, что, вероятно, помогало удерживать биржу Mount Gox от коллапса.

Биржа Mount Gox

Исследователи из Тель-Авивского университета не утверждают, что смогли найти конкретного владельца торговых роботов. Однако их исследование отчасти базируется на расследовании, проведенном пользователями Reddit. По итогам этого расследования пользователи предположили, что Markus и Willy были запущены основателем биржи Mount Gox Марком Карпелесом. К периоду, когда на бирже начался рост стоимости битокина, Mount Gox уже переживала серьезный кризис, который в итоге к 2015 году закончился банкротством.

Позднее выяснилось, что с 2011 года на Mount Gox были похищены около 650 тысяч биткоинов. Исследователи из Тель-Авивского университета предположили, что суммы украденных биткоинов и криптовалюты, купленной роботами, связаны. Не исключено, что биржа намеренно запустила роботов, чтобы скрыть факт кражи биткоинов и поддержать свое финансовое положение. В частности, в конце 2013-го - начале 2014 года Mount Gox практически полностью заморозила выплату средств пользователям, продававшим криптовалюту на ее площадке.

Рынок биткоина, как и многих других криптовалют, подвержен сильной волатильности. В 2017 году стоимость криптовалюты уверенно росла и к середине декабря превысила уже отметку в $18 тысяч. Затем курс биткоина начал снижаться.

Обвал курса

17 января курс биткоина за сутки упал более чем на 25%, опустившись почти до $10 тысяч. Низшая точка была пройдена в 01:34 по Москве - тогда один биткоин стоил $10 194; после этого стала наблюдаться тенденция к повышению, на 3:00 курс составляет $11 383.

В последний раз биткоин стоил так дешево 1 декабря 2017 года. В первые часы вторника, 16 января, его стоимость превышала $14 тысяч.

Рыночная капитализация криптовалюты составляет около $179 млрд.