НАУФОР направила замечания к проекту Указанию Банка России о ценных бумагах для квалифицированных инвесторов

Национальная ассоциация участников фондового рынка направила в Банк России замечания к проекту Указания Банка России «О ценных бумагах и производных финансовых инструментах, предназначенных для квалифицированных инвесторов», опубликованном в начале октября для публичного обсуждения.

НАУФОР не считает целесообразным введение запрета на приобретение иностранных ценных бумаг неквалифицированными инвесторами, однако в связи с принятием такого решения Банком России, считает более правильным доработать текст указание.

1. По мнению НАУФОР, не следует ограничивать возможность приобретения иностранных ценных бумаг и совершения сделок с поставочными ПФИ на иностранные ценные бумаги для неквалифицированных инвесторов - юридических лиц, а также для профессиональных участников рынка - управляющих (в портфели инвесторов, не признанных квалифицированными), и управляющих компаний (в состав паевых инвестиционных фондов, не предназначенных для квалифицированных инвесторов).

Достаточно либо исключить указанных лиц из-под действия данного указания, либо не относить соответствующие финансовые инструменты к категории предназначенных для квалифицированных инвесторов. Вместо этого в другом нормативном акте, регулирующем особенности совершения брокерами отдельных видов сделок, ввести запрет на исполнение брокерами поручений неквалифицированных инвесторов - физических лиц на приобретение соответствующих финансовых инструментов.

2. Не распространять ограничение на все иностранные ценные бумаги, эмитенты (бенефициары эмитентов) которых имеют тесную связь с Российской Федерацией, используя критерия из Предписания Банка России от 29 сентября 2022 года (наличие договора о листинге с российским организатором торговли).

3. Рассмотреть возможность не распространять ограничение на неквалифицированных инвесторов - физических лиц, в портфеле которых по состоянию на дату вступления в силу указания, имеются иностранные ценные бумаги или поставочные ПФИ на них, поскольку инфраструктурные риски, связанные с приобретением соответствующих финансовых инструментов, таким инвесторам хорошо знакомы и в полной мере учитываются ими при принятии инвестиционных решений.