Goldman Sachs ухудшил прогноз по росту акций Brown & Brown с $105 до $90

Инвестиционный банк Goldman Sachs понизил целевую цену акций одного из крупнейших независимых страховых брокеров США Brown & Brown (NYSE: BRO) с $105 до $90. Пересмотр прогноза связан с более слабыми, чем ожидалось, темпами органического роста и умеренными перспективами компании на четвертый квартал 2025 года.

В третем квартале, Brown & Brown показала выручку $1,6 млрд., превысив прогноз в $1,55 млрд. Скорректированная прибыль на акцию составила $1,05 против ожидаемых $0,94. В то же время аналитики Goldman Sachs отметили снижение динамики роста в сегменте страхования имущества и убытков. 

В банке скорректировали прогнозы по росту и марже, понизив ожидания EBITDAC примерно на 2,5%. Планируется частичная компенсация за счет меньшего, чем ожидалось, размывания доли акций после сделки по приобретению Accession, и увеличения программы обратного выкупа.

Goldman Sachs сохраняет стабильные прогнозы прибыли на акцию на 2026–2027 годы. Одновременно отмечает, что в ближайшие полгода органический рост Brown & Brown останется ниже уровня конкурентов. Новый ценовой ориентир в $90 за акцию предполагает снижение на 14% по сравнению с предыдущим прогнозом $105. 

Другие аналитические агентства также скорректировали свои оценки. BofA Securities понизила рейтинг акций с Buy до Neutral и сократила целевую цену с $135 до $97. Raymond James снизила прогноз до $90. 

Акции Brown & Brown в среду закрылись около $77.84, опустившись на 1.25%.