Datto – недооцененная компания, заслуживающая внимания

Акции Datto (MSP) торгуются на 10% ниже отметок начала 2021 года. Компания оказывает услуги по резервному копированию и восстановлению данных. Основными клиентами являются небольшие фирмы, которые не готовы тратиться на создание собственной инфраструктуры. Важный нюанс - Datto не несет больших расходов на маркетинг и продажи, а распространяет свои продукты через посредников, оказывающих различного рода IT услуги представителям МСБ. На данный момент разработчик сотрудничает с 17 тыс партнеров, получая доступ к сотням тысячам конечных пользователей. По подсчетам менеджмента, на рынке присутствует около 125 тыс потенциальных посредников.

Сейчас акции эмитентов с небольшой капитализацией переживают не лучшие времена, так как инвесторы в условиях неопределенности предпочитают бумаги крупных игроков. Таким образом, коррекция MSP способна стать неплохой возможностью для долгосрочных инвесторов приобрести перспективные активы по ощутимой скидке от максимальных цен.

Сотрудничество с Datto позволяет небольшим фирмам получить доступ к “облачным” возможностям и пользоваться всеми преимуществами использования “big data”. Представители компании оценивают размер адресного рынка в $28 млрд, в то время как размер годовой выручки Datto составляет примерно $600 млн. По итогам третьего квартала выручка выросла на 21% г/г, до $157,9 млн (на Уолл-стрит ожидали цифру в $154,1 млн), что в совокупности с операционной маржой в размере 23% выглядит крайне привлекательно.