Банки с Уолл-стрит предупреждают об окончании бума в бизнесе трейдинга

Большую часть 2020 года и в 1-м квартале этого года крупнейшие американские банки отчитывались о сенсационных результатах в бизнесе торговли акциями и облигациями, а также в бизнесе консультирования компаний при заключении сделок. ФРС наводнила рынок деньгами, компании спешно эмитировали новые долговые бумаги и выходили на публичный рынок, а трейдеры Reddit и крупных организаций быстро обращали эти ценные бумаги. Плоды этого пожинали банки, находившиеся в центре данных транзакций.

Теперь же руководители банков предупреждают, что их рыночная выручка заметно падает, по крайней мере по сравнению с прошлым годом.

Гендиректор JPMorgan Chase & Co. Джеймс Даймон заявил на финансовой конференции на этой неделе, что торговая выручка его банка – и в подразделении инструментов с фиксированной доходностью, и в подразделении акций – во 2-м квартале превысит 6 млрд долларов. Это на 38% меньше аналогичного прошлогоднего показателя, когда банк получил от этих операций рекордную выручку в размере 9,7 млрд долларов.

"Ситуация все еще довольная хорошая", – именно так Даймон описал нынешнее положение дел. И в самом деле, выручка в 6 млрд долларов была бы близка к квартальному рекорду за любой период до 2020 года.

Финансовый директор Citigroup Inc. Марк Мейсон предупредил, что торговая выручка во 2-м квартале сократится примерно на 30% в годовом выражении, учитывая явный спад в бизнесе торговли инструментами с фиксированной доходностью.

В последние кварталы руководители банков предупреждают, что значительный доход, полученный их банками, похоже, лишен стабильности. Гендиректор Morgan Stanley Джеймс Горман на этой неделе сообщил об уменьшении выручки в бизнесе трейдинга инструментами с фиксированной доходностью, но ситуация, как кажется, нормализуется.

"Очевидно, что результаты будут не такими, как в 1-м квартале, который оказался крайне успешным, или как годом назад, – пояснил Горман. – Пока это были лучшие два квартала в нашей истории, но, определенно, 2-й квартал нельзя назвать провальным и прослеживаются некоторые обнадеживающиеся признаки".

Горман и Даймон оба сказали, что выручка в бизнесе проведения сделок в минувшем квартале могла остаться на высоком уровне.

Показатели, которые, пожалуй, можно назвать блеклыми, все же не хуже ожиданий аналитиков. Многие прогнозируют снижение выручки у банков с Уолл-стрит во 2-м квартале.

С начала года акции банков росли рекордными темпами, и в среду, когда ФРС дала понять, что может повысить процентные ставки раньше, чем предполагалось, они отыграли недавние потери. Возросшие процентные ставки могут обернуться повышением ссудной маржи для банков.

В этом году индекс KBW Nasdaq Bank поднялся на 31%, в то время как S&P 500 повысился на 12%. Однако в июне банковский индекс пока отстает от индекса широкого рынка.

Акции JPMorgan и Morgan Stanley по итогам торгов в среду закрылись в небольшом плюсе после снижения ранее в ходе сессии. Акции Citigroup подешевели на 3,2% до 71,46 доллара, падая 10 дней подряд. За этот период они потеряли 10,5%.