Аналитики сохраняют оптимизм по акциям Tesla, несмотря на разочаровывающую прибыль

Акции Tesla остаются в числе фаворитов аналитиков, несмотря на то, что скорректированная прибыль за третий квартал не оправдала ожиданий Уолл-стрит.

Компания отчиталась о рекордной выручке — $28,1 млрд. Однако скорректированная прибыль на акцию составила $0,50, уступив прогнозу в $0,54.

Аналитик RBC Capital Markets Том Нараян подтвердил целевую цену акций Tesla на уровне $500, отметив, что ключевые проекты компании — роботакси и гуманоидные роботы — продолжают развиваться в соответствии с планом. Он подчеркнул, что квартальные результаты были обеспечены сильными поставками автомобилей, чему способствовали истекающие налоговые льготы на электромобили в США и устойчивый спрос в Китае. По его словам, объёмы продаж могут продолжить рост без ущерба для прибыльности. Нараян также указал на прогресс в направлении запуска роботакси в крупных городах до конца года и расширения глобального внедрения технологии полного автономного вождения. Он признал, что разработка гуманоидов остаётся серьёзным вызовом, но считает, что производственный масштаб и вертикальная интеграция Tesla обеспечивают компании конкурентное преимущество в этой области.

Аналитик Mizuho Виджей Ракеш, в свою очередь, повысил целевую цену акций Tesla с $450 до $485. Он отметил, что выручка и прибыль за третий квартал в целом соответствовали ожиданиям. При этом валовая маржа по автомобильному бизнесу без учёта кредитов составила 15,4%, что ниже консенсуса в 17,1% — в том числе из-за тарифного давления ($0,4 млрд), роста средней себестоимости и снижения эффективности. Тем не менее, по мнению Ракеша, в 2026 году показатели улучшатся благодаря росту поставок и более широкому внедрению интеллектуальных систем автономного управления.

Он также подчеркнул, что Tesla активно развивает аппаратную платформу автопилота AI5/HW5, обеспечивающую 40-кратный прирост производительности по сравнению с предыдущим поколением, включая 8-кратный рост вычислительной мощности и 9-кратное увеличение объёма оперативной памяти — до 144 ГБ. По словам Ракеша, компания планирует масштабировать роботакси и автономные технологии в 2026–2027 годах, а также запустить пилотные версии Optimus v3 и Cybercab в первом и втором квартале 2026 года. Кроме того, ожидается запуск литиевого завода в Техасе и линии литий-железо-фосфатных аккумуляторов в Неваде — в четвёртом квартале 2025 года и первом квартале 2026 года соответственно.

Среди других драйверов аналитик выделил запуск недорогих моделей, релиз системы автономного вождения первого поколения в Австралии и Новой Зеландии, а также ожидаемое одобрение технологии в Китае и Европе. По мнению Mizuho, Tesla сохраняет лидерство в сфере физического ИИ, несмотря на краткосрочные риски, связанные с колебаниями спроса.

На момент подготовки материала акции TSLA котировались по $445,38 (+1,46%).

Источник: finviz