Alphabet: сервис Google Cloud все еще сильно недооценен

Акции Alphabet находятся вблизи максимальных отметок и на это есть весомые причины. По итогам первого квартала 2021 года выручка компании выросла на 34% г/г. Для сравнения в четвертом квартале 2020 года показатель увеличился на 23% г/г.

Важный момент, которому все еще уделяется недостаточно внимания со стороны инвесторов: “облачный” бизнес вырос в размерах до 67% от YouTube. Если в 2015 году он оценивался в $85 млрд, то в 2020 году уже в $290 млрд, тогда как в 2025 году ожидается рост этой цифры до $760 млрд. Таким образом, нет каких-либо серьезных поводов говорить о том, что темпы роста Google Cloud связаны с пандемией.

В недавней презентации для инвесторов содержались результаты опроса, согласно которым 14% компаний считают, что Google Cloud приносит наибольшую выгоду (ROI). В то время как за более крупного конкурента Amazon AWS проголосовало только 13%.

В данный момент в Alphabet заняты увеличением клиентской базы: сегмент Google Cloud вырос на 46% г/г, по итогам первых трех месяцев 2021 года, тогда как Amazon AWS - на 32% г/г. Поэтому пока направление и не приносит ощутимого вклада в общую выручку. Главная задача - “подсадить” компании на свой сервис с помощью специальных предложений после чего можно будет приступить к полноценной монетизации. Клиентам подобных сервисов довольно тяжело менять платформу, так как это сопровождается огромной головной болью, связанной с миграцией корпоративных данных на новую площадку.