Акции Splunk заслуживают внимания в условиях коррекции

Акции Splunk торгуются на 13% ниже отметок начала года и на 35% ниже максимальных отметок 2020 года. Компания ведет деятельность в сфере разработки программного обеспечения для анализа, мониторинга и защиты данных. В последние дни технологический сектор начал сдавать, вследствие чего инвесторы в “растущие” акции задумались о диверсификации своих портфелей. Впрочем, коррекция отрасли вовсе не означает, что ее следует избегать полностью. Скорее, это лишний повод лишний раз пересмотреть свой портфель и сосредоточится на достойных и недооцененных акциях.

Бумаги SPLK оказались обделены вниманием инвесторов по одной простой причине - им необходимо было видеть быстрые темпы роста здесь и сейчас, тогда как общая картина, да и другие показатели, вроде прибыльности, их интересовали гораздо меньше. Splunk проходит через “облачную” трансформацию, что оказывает временное негативное влияние на показатели выручки. После того как процесс завершится, денежные потоки компании станут более предсказуемыми, а монетизировать действующих клиентов станет гораздо проще. Расходы пользователей сервиса напрямую зависят от объема задействованных мощностей, а значит с развитием клиентов будет расти и сам Splunk.

Отчет за второй квартал вышел крепким: выручка выросла на 23% г/г, до $605,7 млн, что оказалось выше консенсус-прогноза (+15% г/г). Безусловно, конкуренция на рынке присутствует, однако фокус Splunk на анализе машинных данных, поступающих с различного рода устройств, выделяет фирму среди прочих. Например, Datadog, чьи акции выросли на 50% с начала года, анализирует работу приложений. При этом, Splunk зарабатывает в три раза больше Datadog, да и его акции выглядят гораздо более привлекательно: коэффициент EV/S равняется 7,5х.