Рынок нефти и нефтепродуктов

Обзор рынков за период 14-20 мая 2016.

В прошедший период мировые цены на нефть продолжали расти в связи с продолжающимся ограничением поставок из Нигерии, Канады, Ливии, Венесуэлы.

В результате, сорт WTI вырастал до уровня 49,29$, а цены на сорт BRENT протестировали уровень 49,84$. Спрэд между сортами нефти по состоянию на 19 мая 2016 г. сузился до 0,65$. Отношение спрэда к цене сорта WTI снизилось до 1,3%. Выше уровня 50$ цены на нефть пока не стремятся, корректируясь вниз после резкого роста.

К концу недели чувствуется перекупленность рынка, игроки частично фиксируют прибыль, но долгосрочный растущий тренд продолжается. Общие потери поставок на рынке нефти оцениваются в 2,5 млн.бар. в сутки, из них в Нигерии потеряно около 500 тыс.бар. в сутки, в Канаде – около 1,2 млн.бар. в сутки и пожары еще продолжаются, угрожая непосредственно нефтяной инфраструктуре. Венесуэльская добыча упала в 1 кв. 2016 г. на 7% к 1 кв. 2015 г. до 2,53 млн.бар. в сутки. Добыча нефти в Северной Америке сократилась до 8,79 млн.бар. в сутки, что на 8,4% ниже максимумов добычи в 2015 г.

Кроме того, в Ираке иностранные нефтедобытчики предупредили правительство, что проекты, направленные на увеличение нефтедобычи, будут отложены, если оно продолжит настаивать на резких сокращениях расходов в 2016 г. Надо отметить, что правительство Ирака после снижения цен на нефть не в состоянии оплачивать услуги иностранных компаний по нефтедобыче, что может значительно снизить уровень производства в данной стране.

Экспорт нефти из Саудовской Аравии в марте 2016 г. по официальным данным составил 7,541 млн.бар. в сутки против 7,553 млн.бар. в сутки в феврале 2016 г.

В связи с вышеперечисленными факторами, банк Goldman Sachs кардинально пересмотрел прогноз перспектив мирового рынка нефти, считая, что рынок уже в мае 2016 г. перешел к дефициту из-за сокращающихся поставок и резко выросшего спроса.

Общие запасы нефти и нефтепродуктов в США на 13 мая 2016 г. снизились на 0,7% и составили 2063,8 млн. бар. в сутки. Запасы сырой нефти за прошедшую неделю выросли на 1,3% к аналогичной дате прошлого года, запасы бензина снизились на 2,5%, запасы дистиллятов снизились на 3,2%. В США наступил активный автомобильный сезон. По состоянию на 13 мая 2016 г. запасы нефти в Cushing составляли 68,3 млн. бар. против 67,8 млн. бар. на позапрошлой неделе и 60,4 млн. бар. год назад. Запасы в стратегическом резерве не изменились и составляют 695,1 млн.бар.

По данным компании Baker Hughes по состоянию на 13 мая 2016 г. количество нефтяных скважин на месторождениях США сократилось на 10 единиц к предыдущей неделе и составило 318 единиц против 660 единиц на эту же дату 2015 г. По данным EIA производство сланцевой нефти в США в июне 2016 г. снизится до 4,85 млн.бар. в сутки. По данным National Statistical Bureau внутреннее производство нефти в апреле 2016 г. снизилось на 5,6% г/г до 16,59 млн.тонн. Внутренняя переработка нефти выросла на 2,4% г/г до 44,75 млн.тонн.

Запасы нефти в Китае на конец мая 2016 г. снизились на 0,37% к концу апреля 2016 г., запасы бензина выросли на 11%, запасы дизельного топлива упали на 6,3%. По оценкам в 2016 г. в стратегический резерв страны было добавлено 70-90 млн.бар. нефти.

Производство нефти в Норвегии в апреле 2016 г. выросло на 1,2% к марту 2016 г. до 1,625 млн.бар. в сутки.

Российский рынок нефти и нефтепродуктов

В прошедший период цены на нефтепродукты в РФ снизились в связи с ростом поставок на внутреннем рынке, за исключением резко выросших цен на мазут. Пошлины на экспорт нефти и нефтепродуктов из РФ в июне 2016 г. в среднем вырастут на 22% к маю 2016 г. Дифференциалы на нефть сорта URALS к концу недели понизились до -1,90$/бар. ввиду вялого спроса и высоких поставок в первые дни июня. Предварительный план погрузки показал увеличение экспорта нефти из Черного моря и стабильные загрузки в портах Балтийского моря. Поставки в 1 неделю июня из Новороссийска вырастут на 21% к первой неделе мая до 0,46 тыс.тонн. Поставки из порта Приморск с 1 по 6 июня составят 0,9 млн.тонн, из порта Усть-Луга – 0,6 млн.тонн.

Компания Транснефть заявила о переводе экспорта дизельного топлива в российские порты Балтийского моря из портов Прибалтики. Отгрузки из порта Вентспилс будут сокращены до 2 тыс.тонн. Премии на поставку сорта ESPO из порта Козьмино снизились до +2$ для поставок в июне против +5,6% для поставок в мае в связи с падением спроса независимых китайских НПЗ. Китайские переработчики частично переключились на ближневосточную нефть.