Валютный обзор: иена в эпицентре волатильности, доллар теряет позиции из-за геополитики

Японская валюта продемонстрировала повышенную волатильность в пятницу: внезапный обвал котировок с последующим резким восстановлением усилили рыночные ожидания того, что финансовые власти Японии провели так называемую «проверку котировок» (rate check). Эта процедура часто выступает предвестником реальных валютных интервенций.

На момент подготовки материала иена укрепилась до 156,495 за доллар США после касания отметки 156,19. Трейдеры сохраняют бдительность в ожидании действий Токио по сдерживанию падения национальной валюты.

Изначально в пятницу, в ходе пресс-конференции Кадзуо Уэды, главы Банка Японии (БЯ), иена слабела до уровня 159,2 — минимума за последние 18 месяцев. Японский регулятор принял решение оставить процентные ставки без изменений, что лишь усилило давление на национальную валюту. Однако вскоре после выступления руководителя БЯ курс иены внезапно вырос до 157,3 за доллар США. Рыночный консенсус сводится к тому, что власти пока не проводили прямых интервенций, а ограничились запросами цен у коммерческих банков. Такая «проверка» — это проверенный инструмент, который финансовые власти используют, чтобы просигнализировать о своей готовности войти в рынок.

Иена находится под непрерывным давлением с октября, когда пост премьер-министра Японии заняла Санаэ Такаити. С того момента валюта потеряла более 4% на фоне бюджетных опасений, заставляя рынок опасаться реальных интервенций. Обвал на рынке облигаций на этой неделе подчеркнул нервозность инвесторов по поводу фискальной позиции страны, поскольку Такаити назначила досрочные выборы на февраль и пообещала масштабное снижение налогов. Это привело к росту доходности японских государственных облигаций до рекордных максимумов, и хотя позже они частично восстановились, инвесторы сохраняют крайнюю осторожность.

Доллар США готовится зафиксировать самое резкое недельное падение с июня, так как геополитическая напряжённость дестабилизировала инвесторов.

В среду президент США Дональд Трамп объявил о получении доступа к Гренландии в рамках соглашения с Организацией Североатлантического договора (НАТО). Одновременно с этим глава Белого дома снизил давление на торговых партнеров, отказавшись от угроз введения пошлин против Европы и исключив сценарий силового захвата этой автономной территории Дании.

Именно доллар принял на себя основной удар рыночной тревоги: в начале недели американские активы оказались под мощным давлением из-за эскалации геополитических рисков. Это реанимировало дискуссии о стратегии «Продавай Америку», возникшей после введения Трампом масштабных «пошлин ко Дню освобождения» в апреле прошлого года. Индекс доллара (DXY) снизился до отметки 97,876, теряя за неделю более 1% — это самое серьезное падение за последние полгода.

Курс евро вырос на 0,2% до $1,1779 и готовится к недельному росту более чем на 1%. Французское правительство в пятницу выдержало два вотума недоверия, однако премьер-министр Себастьен Лекорню по-прежнему намерен задействовать конституционные полномочия для принудительного проведения расходной части бюджета на 2026 год через парламент. 

Тем временем британский фунт стерлингов торговался на уровне $1,35921. Данные, опубликованные в пятницу, показали неожиданный рост розничных продаж в Великобритании в декабре, что, впрочем, мало отразилось на котировках фунта.

При подготовке сообщения использовались материалы Reuters