Рынок поддержал стратегию Cisco

Фото: Qwen

Акции Cisco Systems резко выросли после публикации нового прогноза по выручке и объявления о масштабной реструктуризации бизнеса. Поводом для роста стали сразу несколько факторов: повышение финансового прогноза, активное развитие направления искусственного интеллекта и уверенный рост заказов со стороны крупнейших операторов дата-центров и облачных платформ.

Одновременно с позитивным прогнозом компания сообщила о сокращении почти 4 000 сотрудников. По словам Cisco, реструктуризация необходима для перераспределения инвестиций в наиболее перспективные направления, включая ИИ, сетевые технологии нового поколения, кремниевые решения, оптические компоненты и кибербезопасность. Расходы на реформу оцениваются примерно в $1 млрд. Планируемые увольнения затронут менее 5% персонала и будут реализованы в четвёртом квартале.

Руководство Cisco подчёркивает, что стратегия компании сейчас строится вокруг долгосрочного роста в сегменте искусственного интеллекта. Компания активно внедряет ИИ-инструменты внутри собственных подразделений, а также инвестирует в создание специализированного оборудования для современных дата-центров. В центре внимания находятся высокоскоростные коммутаторы и маршрутизаторы, необходимые для работы больших языковых моделей, облачных сервисов и систем ИИ-аналитики.

Особое внимание рынка привлекли данные о заказах на ИИ-инфраструктуру. С начала финансового года Cisco получила заказы от гиперскейлеров на сумму $5,3 млрд. Ранее компания ожидала, что общий объём заказов за год составит около $5 млрд, однако теперь прогноз повышен сразу до $9 млрд. Такой скачок демонстрирует, насколько быстро растёт спрос на оборудование для обработки и передачи данных в эпоху искусственного интеллекта.

Гиперскейлеры — крупнейшие облачные и технологические компании мира — продолжают активно расширять инфраструктуру для ИИ. Для Cisco это означает устойчивый рост спроса на сетевые решения, способные обеспечивать передачу огромных массивов данных между графическими процессорами и серверами. Именно такие технологии сегодня считаются критически важными для обучения и работы ИИ-моделей.

Аналитики Melius Research сравнили текущую ситуацию Cisco с тем, как рынок когда-то начал переоценивать Intel после смены технологических приоритетов. По их мнению, генеральный директор Cisco Чак Роббинс (Chuck Robbins) своевременно сделал ставку на разработку собственных кремниевых решений и оптических технологий. Теперь инвесторы начинают воспринимать компанию как одного из бенефициаров бума ИИ.

Эксперты также считают, что рост сегмента сетевого оборудования для ИИ может продолжиться в течение многих лет. Причина заключается в так называемом «долгосрочном структурном тренде»: по мере распространения искусственного интеллекта объёмы данных будут увеличиваться, а вместе с ними будет расти потребность в более мощных сетях и инфраструктуре.

Помимо ИИ, Cisco активно развивает направление квантовых технологий. В прошлом месяце компания представила новые коммутаторы, предназначенные для соединения различных типов квантовых компьютеров. Этот шаг рассматривается как попытка создать основу для будущих квантовых сетей. Аналогичные исследования сегодня ведут такие технологические гиганты, как Google (Alphabet) и IBM, что подчёркивает стратегическую важность направления.

Финансовые показатели Cisco также выглядят достаточно уверенно по сравнению с конкурентами. Форвардный коэффициент P/E компании составляет 22,77. Для сравнения, у Arista Networks этот показатель достигает 35,64, тогда как у Hewlett Packard Enterprise — 12,37. Такие значения говорят о том, что рынок уже закладывает в стоимость Cisco ожидания дальнейшего роста, связанного прежде всего с искусственным интеллектом.

За текущий год акции Cisco уже выросли более чкм на 33%, а свежие новости только усилили оптимизм инвесторов. Рынок положительно воспринял готовность компании сокращать издержки и одновременно наращивать вложения в перспективные технологии. Для многих участников отрасли Cisco становится примером того, как традиционный производитель сетевого оборудования может адаптироваться к новой эпохе ИИ и использовать технологическую трансформацию для ускорения собственного роста.