При перепечатке материалов просим публиковать ссылку на портал Finversia.ru с указанием гиперссылки.
Свидетельство о регистрации СМИ ЭЛ № ФС 77 – 68729 от 17.02.2017
Фармкомпания объявила финансовые и операционные результаты 2025 года.
«Озон Фармацевтика», ведущая российская фармацевтическая компания, охватывающая направления химической фармацевтики и биотехнологий, объявила финансовые и операционные результаты 2025 года.
Выручка за 2025 год увеличилась на 24% г/г, в 2,7 раза опережая динамику рынка, благодаря росту во всех каналах продаж. Показатель скорректированная EBITDA увеличился на 28% г/г (или 2,7 млрд руб.) до 12,2 млрд руб., а рентабельность выросла до 39%. Чистая прибыль выросла на 34% г/г (или 1,6 млрд руб.) до 6,2 млрд руб. Соотношение чистый долг / EBITDA снизилось c 1,1x до 0,8х. Соотношение ЧОК / выручка снизилось c 72% до 69%.
Кроме того, компания рекомендовала общему собранию акционеров по результатам 12 месяцев 2025 года направить на выплату дивидендов 315,3 млн рублей, или 27 копеек на акцию. Дата, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов при распределении прибыли за 2025 год — 3 июня 2026 года.
«Мы сохраняем рекомендацию “покупать” по акциям “Озон Фармацевтики” с целевой ценой 70 рублей за бумагу. Учитываем сильные рыночные позиции компании и перспективы опережающего роста сегмента дженериков за счет ухода патентной защиты у оригинальных препаратов. Кроме того, близится запуск высокомаржинальных проектов роста группы: производства биосимиляров “Мабскейл” и высокотоксичных онкопрепаратов “Озон Медики”, которые ожидаются в 2027 году», — отмечает Александр Самуйлов, CFA, главный аналитик «Т-Инвестиции».
По мнению аналитиков сервиса «Газпромбанк Инвестиции», на текущий момент акции «Озон Фармацевтики» справедливо оценены рынком.
«Результаты “Озон Фармацевтика” умеренно позитивные, в рамках ожиданий. Рентабельность валовой прибыли улучшилась до 47,7% против 45,8% годом ранее. Расходы на R&D (исследования и разработки) выросли в 2 раза, до 641 млн рублей — это инвестиции в будущий рост. Свободный денежный поток ушел в отрицательную зону на фоне крупных оттоков в оборотный капитал (-3,1 млрд рублей), увеличения процентных платежей. Дивидендная политика “Озон Фармацевтики” предполагает, что выплаты не могут превышать 100% от FCF, поэтому есть риски отказа от финальных дивидендов за 2025 год. При этом ранее компания уже выплатила 0,25 рублей и 0,27 рублей на акцию за первое полугодие и 9 месяцев 2025 года. Заседание совета директоров, на котором будет рассматриваться вопрос о дивидендах, пройдёт сегодня. Взгляд на акции “Озон Фармацевтики” умеренно позитивный. В 2026 году ожидается дальнейший рост бизнеса — около 20–25% по выручке. Давление на FCF может сохраниться, поэтому на высокую дивидендную доходность рассчитывать не стоит. Акции интересны как ставка на рост и развитие бизнеса быстрее рынка», — комментирует Арсений Анатольев, обозреватель «Альфа-Инвестиции».
обсуждение