Morgan Stanley сообщил о сильнейшем квартале

Фото: Grok / сгенерировано ИИ

Morgan Stanley завершил второй квартал 2026 года с рекордными финансовыми результатами, которые значительно превысили ожидания Уолл-стрит. Рост активности на рынке слияний и поглощений, восстановление рынка IPO и рекордные доходы от торговли акциями обеспечили инвестиционному банку один из самых сильных кварталов за последние годы.

Чистая прибыль Morgan Stanley за три месяца, завершившихся 30 июня, составила $5,58 млрд, или $3,46 на акцию. Для сравнения, годом ранее банк заработал $3,54 млрд, или $2,13 на акцию. Аналитики ожидали увидеть этот показатель лишь на уровне $2,94 на акцию.

Выручка компании достигла исторического максимума — $21,35 млрд, увеличившись на 27% по сравнению с $16,79 млрд годом ранее. Консенсус-прогноз аналитиков предполагал выручку около $19,64 млрд.

Главными источниками роста стали инвестиционно-банковское подразделение и трейдинг. Благоприятная ситуация на рынках капитала, высокий объём сделок и активность клиентов позволили Morgan Stanley значительно увеличить доходы практически во всех ключевых направлениях бизнеса.

Одним из самых сильных сегментов оказался рынок слияний и поглощений (M&A). В первой половине года общий объём сделок M&A достиг $2,8 трлн, что на 48% больше, чем годом ранее. Это стало крупнейшим показателем для первого полугодия с момента начала ведения статистики LSEG в 1980 году.

Рост активности объясняется сразу несколькими факторами: более мягким регулированием, высокой стоимостью акций компаний и уверенностью руководителей бизнеса в перспективах экономики. Всё это стимулировало крупные корпорации снова активно рассматривать приобретения и стратегические сделки.

Доходы Morgan Stanley от инвестиционного банкинга выросли до $2,44 млрд против $1,54 млрд годом ранее. Основным драйвером стали комиссии за консультации по сделкам M&A, а также сопровождение IPO и выпусков акций.

Среди заметных сделок второго квартала банк выступал финансовым консультантом Fertitta Entertainment при покупке Caesars Entertainment стоимостью $17,6 млрд. Кроме того, Morgan Stanley стал одним из ведущих организаторов исторического IPO SpaceX Илона Маска объёмом $2 трлн.

Компания также участвовала в размещении акций производителя чипов Cerebras и выступила совместным организатором дополнительного выпуска акций Alphabet (Google), объявленного в июне.

Активизация рынка первичных размещений стала одним из ключевых факторов восстановления инвестиционного банкинга США. После периода замедления, вызванного высокими процентными ставками и экономической неопределённостью, компании вновь начали выходить на биржу, а банки получили новый поток комиссионных доходов.

Ещё более впечатляющий результат Morgan Stanley показал в торговом подразделении. Доходы от операций с акциями выросли сразу на 69% и достигли рекордных $6,3 млрд.

Банк сообщил о высокой активности клиентов во всех регионах, особенно отметив сильные результаты в Азии. Рост интереса инвесторов к компаниям, связанным с искусственным интеллектом, стал одним из факторов увеличения объёмов торговли.

Высокая волатильность рынков также сыграла на руку трейдерам Morgan Stanley. В течение квартала инвесторы сталкивались с многочисленными источниками неопределённости: геополитической напряжённостью, колебаниями цен на нефть, изменениями ожиданий относительно денежно-кредитной политики и резкими движениями акций технологических компаний.

Такая среда традиционно создаёт благоприятные условия для инвестиционных банков, поскольку клиенты активнее проводят сделки, перераспределяют портфели и используют инструменты хеджирования рисков.

Доходы от торговли облигациями и другими инструментами с фиксированной доходностью увеличились на 13% и составили $2,46 млрд.

Сильные результаты трейдинга стали общей тенденцией среди крупнейших банков США. JPMorgan Chase, Bank of America и Goldman Sachs также сообщили о значительном росте доходов от торговых операций во втором квартале.

Помимо инвестиционного банкинга и трейдинга, важнейшим источником стабильности для Morgan Stanley остаётся управление капиталом. Подразделение Wealth Management принесло компании рекордные $8,9 млрд выручки против $7,8 млрд годом ранее.

Рост обеспечили увеличение комиссий за управление активами, высокая активность клиентов, рост депозитов и расширение кредитования.

Общий объём клиентских активов в подразделениях управления капиталом и инвестиционного менеджмента достиг исторической отметки в $10 трлн. Это стало важной стратегической целью, которую банк поставил несколько лет назад.

Только за второй квартал Morgan Stanley привлёк $148 млрд новых чистых активов. Это на 150% больше, чем годом ранее, и стало одним из ключевых показателей эффективности бизнеса.

Значительная часть новых средств пришла через программы обслуживания сотрудников компаний, связанных с первичными размещениями акций. Morgan Stanley активно развивает взаимодействие между своими подразделениями, используя корпоративных клиентов инвестиционного банкинга для привлечения будущих клиентов в Wealth Management.

Рост числа клиентов в этом сегменте также открывает дополнительные возможности для продажи банковских услуг. Объём кредитов подразделения Wealth Management увеличился на 16% и достиг $196 млрд, а депозиты выросли на 14% — до $436 млрд.

Отдельно Morgan Stanley сообщил о сильных результатах онлайн-брокерского бизнеса E*Trade. Активы самостоятельных инвесторов увеличились на 25% и достигли $1,8 трлн. Среднее ежедневное количество операций с доходом для брокерского подразделения выросло до 1,3 млн, что на 30% больше, чем годом ранее.

Генеральный директор Morgan Stanley Тед Пик (Ted Pick) заявил, что компания получила выдающиеся результаты благодаря высокой активности на рынках и эффективной работе всех трёх основных направлений бизнеса.

По его словам, сочетание устойчивых корпоративных показателей, развития технологий и интереса инвесторов к новым возможностям создаёт благоприятную среду для дальнейшего роста.

Несмотря на сильные финансовые показатели, инвесторы продолжают внимательно следить за перспективами второй половины года. Основными рисками остаются геополитическая нестабильность, возможное изменение политики центральных банков и вероятность снижения активности на рынках капитала после столь сильного периода роста.

Однако текущие результаты показывают, что Morgan Stanley успешно воспользовался восстановлением активности на Уолл-стрит. Банк одновременно укрепил позиции в инвестиционном банкинге, получил рекордные доходы от трейдинга и достиг важной цели в управлении капиталом.