HPE обновляет исторические максимумы на фоне взрывного спроса на ИИ и дата-центры

Фото: Qwen / сгенерировано ИИ

Акции Hewlett Packard Enterprise (HPE) резко подорожали после публикации квартальной отчётности, которая значительно превзошла ожидания аналитиков. Результаты компании стали настолько сильными, что рынок назвал их крупнейшим сюрпризом по прибыли на акцию с 2018 года. На фоне растущего спроса на инфраструктуру для искусственного интеллекта HPE не только показала рекордные финансовые показатели, но и существенно улучшила долгосрочные прогнозы.

По итогам второго финансового квартала скорректированная прибыль на акцию составила 79 центов против ожиданий в 53 цента. Выручка достигла $10,68 млрд, тогда как аналитики прогнозировали около $9,79 млрд. Таким образом, компания превысила консенсус-прогнозы сразу по нескольким ключевым направлениям.

Особенно впечатляющим оказался рост выручки, который составил 40% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Для крупного поставщика корпоративного оборудования и сетевых решений такие темпы являются исключительными и свидетельствуют о масштабном увеличении спроса на продукты компании.

Одним из главных драйверов роста стало направление Cloud & AI. Его выручка достигла $7,71 млрд против ожидаемых рынком $6,87 млрд. Однако настоящим сюрпризом стал серверный бизнес Hewlett Packard Enterprise. Доходы подразделения серверов составили $5,45 млрд, значительно превысив прогноз аналитиков на уровне $4,66 млрд.

Генеральный директор HPE Антонио Нери (Antonio Neri) отметил, что объём заказов на традиционные серверы вырос трёхзначными темпами. Более того, текущий портфель невыполненных заказов оказался крупнейшим за всю историю компании. По его словам, корпоративные клиенты продолжают активно модернизировать инфраструктуру и наращивать мощности для работы с искусственным интеллектом.

Сильные результаты позволили HPE существенно повысить финансовые ориентиры. Компания увеличила прогноз по скорректированной прибыли на акцию на 2026 финансовый год сразу на $1. Теперь руководство ожидает, что этот  показатель будет находиться  в диапазоне от $3,35 до $3,45 против прежнего прогноза от $2,30 до $2,50. Примечательно, что ранее HPE рассчитывала достичь прибыли на уровне не менее $3 только к 2028 году. Фактически компания заявила, что опережает собственный долгосрочный план примерно на два года.

Одновременно был улучшен прогноз по росту выручки на 2026 год. Теперь ожидается увеличение показателя на 29–33%, тогда как ранее компания прогнозировала рост на 17–22%. Существенно улучшены ожидания и по сетевому бизнесу: прогнозируемый рост выручки сегмента повышен до 72–75% против предыдущих 68–73%.

Важным фактором успеха стал стремительный рост интереса предприятий к так называемому агентному искусственному интеллекту. Финансовый директор HPE Мари Майерс (Marie Myers) подчеркнула, что именно широкое внедрение агентного ИИ в качестве одной из основных корпоративных нагрузок стало главным изменением за квартал. Всё больше компаний стремятся использовать интеллектуальные системы для автоматизации процессов, анализа данных и принятия решений в режиме реального времени.

Дополнительным стимулом для рынка стала презентация нового серверного решения HPE на выставке Computex на Тайване. Компания представила серверную платформу нового поколения ProLiant, основанную на новейших процессорах Nvidia Vera. По словам главы Nvidia Дженсена Хуанга (Jensen Huang), производство этих чипов уже развёрнуто в полном объёме, а первые поставки начнутся осенью.

Хуанг назвал новую платформу одним из важнейших драйверов роста Nvidia в ближайшие годы. По его словам, сейчас производятся миллионы процессоров Vera, которые будут использоваться в самых требовательных вычислительных задачах.

Одним из первых заказчиков новой системы станет Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE). Биржа планирует использовать серверы HPE с процессорами Nvidia для обработки более чем 1 трлн сообщений ежедневно. Такой масштаб требует исключительно высокой производительности и минимальных задержек.

Антонио Нери подчеркнул, что новые серверы специально оптимизированы для задач агентного ИИ и финансовых сервисов. По его словам, подобные рабочие нагрузки требуют мощных процессоров, способных обеспечивать сложные вычисления и логический вывод в реальном времени. Компания рассчитывает, что новая линейка станет важным источником роста на фоне стремительного расширения рынка искусственного интеллекта.

Спрос на инфраструктуру для ИИ поддерживается масштабными инвестициями крупнейших технологических корпораций мира. По оценкам аналитиков, Alphabet и Amazon, а также другие гиперскейлеры, намерены направить более $700 млрд на развитие ИИ-инфраструктуры в течение текущего года. Значительная часть этих расходов приходится на серверы, сетевое оборудование и центры обработки данных, что создаёт благоприятную среду для таких поставщиков, как HPE.

Эксперты также отмечают изменение ценовой конъюнктуры рынка. Из-за дефицита памяти стоимость серверного оборудования растёт, однако корпоративные клиенты продолжают активно размещать заказы. Аналитики Morgan Stanley указывают, что заказчики готовы принимать значительно более высокие цены без заметного снижения спроса. Аналогичную ситуацию ранее наблюдали Dell и другие производители серверов.

Несмотря на сохраняющиеся риски, связанные с нехваткой памяти и ростом себестоимости компонентов, HPE демонстрирует способность эффективно перекладывать часть расходов на клиентов. Руководство компании сообщило, что многие долгосрочные соглашения уже действуют вплоть до 2027 года, что помогает сглаживать влияние рыночной волатильности.

Финансовые результаты также показали заметное улучшение прибыльности бизнеса. Чистая прибыль HPE составила $624 млн, или 44 цента на акцию. Годом ранее компания зафиксировала чистый убыток в размере $1,05 млрд, что соответствовало убытку в 82 цента на акцию.

Дополнительным подтверждением уверенности руководства стало объявление о новых ориентирах на 2027 год. Компания ожидает рост выручки на уровне 8–12%, что существенно выше среднерыночных прогнозов около 5,8%.

На фоне столь сильных результатов инвесторы начали пересматривать оценку компании. При этом HPE остаётся относительно недорогой по сравнению с конкурентами. Форвардный коэффициент P/E (цена/прибыль) составляет около 15,9, тогда как у Dell этот показатель превышает 24, а у Cisco находится выше 25.

Всё это свидетельствует о том, что HPE превращается в одного из главных бенефициаров глобального бума искусственного интеллекта. Увеличение заказов на серверное оборудование, рост капиталовложений в дата-центры, развитие агентного ИИ и вывод на рынок новых решений — всё это обеспечивает компании рекордные результаты и устойчивый позитивный прогноз на ближайшие годы.