Как закрывать обязательные платежи с помощью облигаций

Облигации считаются одним из надежных способов сохранить деньги от инфляции. С их помощью можно одновременно закрывать обязательные платежи и получать гарантированный пассивный доход.

В целом механика простая: покупаем облигации (безопаснее всего у официального брокера, через биржу) и взамен дважды в год получаем купоны – проценты, которые платит эмитент, выпустивший долговые бумаги и взявший наши деньги в долг. Если номинал купона растет – в конце срока погашения имеем дополнительную прибыль. Облигации чаще всего гарантируют стабильность размера выплаты и погашаются по одной цене: обычно 1 долговая бумага при возврате стоит 1000 рублей, даже если была куплена за меньшую сумму.

Можно ли погашать регулярные платежи через облигации?

Можно и нужно – это очень удобно. Долговые бумаги относятся к пассивному доходу в прямом смысле слова. Вы просто покупаете облигацию, а купоны в денежном эквиваленте автоматически поступают на брокерский счет. Если это российские облигации, то брокер самостоятельно рассчитает налоги, и у вас отпадет необходимость самостоятельно отчитываться перед фискальными органами.

Персональное включение инвестора потребуется только при выборе бумаг и формировании портфеля, а также для перевода денег с брокерского счета на накопительный либо на карту (если вы совершаете покупку с целью регулярного погашения обязательных взносов).

Обязательные платежи, которые можно закрыть с помощью облигаций:

• ипотека,
• любые кредиты и займы,
• коммунальные платежи,
• налоги,
• аренда недвижимости и т.п.

Покупая облигации, вы создаете предсказуемый денежный поток, получаете практически вторую зарплату, потому что купоны приходят по расписанию.

Лайфхак: как я закрываю ипотеку

У меня есть собственный наглядный пример: имея две ипотеки в Краснодаре сроком до 2041 года с общей суммой долга в 5,2 миллиона и «свободные» 4 миллиона рублей, я сделала вывод, что останусь в выигрыше, если вложу их в облигации федерального займа и буду погашать ими ипотечные платежи.

Расчет: одна облигация стоит 543 рубля, гасится по цене 1 000 рублей в 2041 году – как раз завершается и ипотечный кредит. За 4 млн. я купила 7 353 облигации федерального займа с постоянным купонным доходом (ОФЗ 26238). В год с одной «капает» 70,8 рублей, с общего количества – 520 592 рублей (43 тыс. рублей в месяц, после уплаты налогов – 37 700 рублей). Эту сумму можно ежемесячно тратить на погашение ипотеки – в моем случае она почти совпадает с размером обязательного перевода. При погашении облигаций мне вернут 7 353 млн. рублей. То есть после закрытия двух ипотек останусь в плюсе на 3,5 млн. И ипотеки тоже будут закрыты. А если бы отправила 4 млн. на погашение кредитов, то осталась бы с долгом в 1 372 млн. рублей.

В определенный день месяца с моего счета списывается заданная сумма. И я точно знаю, что по истечении срока ипотеки останусь и с квартирами, и с деньгами. Фактически мне удалось купить две квартиры за 15% от их стоимости.

Важный момент: если вы копите деньги к конкретной дате – на первый взнос, обучение, лечение, покупку автомобиля или крупное путешествие – облигации должны погашаться не позднее этой даты – так минимизируются риски досрочной продажи по невыгодной стоимости.

Льготный кредит дает еще больший плюс

Если вам доступна льготная ипотека: военная, семейная, сельская, IT-ипотека – любая с низкой кредитной ставкой, например, 6%, то облигации превратятся в очень выгодный финансовый актив. Так, если вы вложитесь под 14%, то в итоге останетесь в плюсе на 8% – ставки по кредиту и облигациям фиксируются на весь срок. Чем больше будет инвестируемая сумма при сниженной ставке, тем больший доход в итоге вы получите.

Почему государство – самый выгодный должник

Когда выплаты долгосрочные, логичнее остановить выбор на облигациях с большим сроком погашения. Например, сейчас на бирже есть бумаги, которые торгуются до 2041 года. Если мы выбираем этот выпуск для того, чтобы погашать ежемесячные платежи, то спокойно закрываем данный вопрос на 15 лет вперед – они автоматически будут списываться в нужное время.

Это очень комфортно. Только выбирайте надежных эмитентов. Пока самым стабильным из заемщиков на рынке является государство, поэтому стоит ориентироваться на длинные облигации федерального займа (ОФЗ) – это самый оптимальный и удобный для инвесторов вариант. Также важно, чтобы купон был фиксированный и мы имели возможность заранее просчитать необходимую доходность, то есть четко понимать, сколько рублей будет поступать каждые полгода с одной облигации вне зависимости от изменения ставки Центрального банка.

Когда ОФЗ выгоднее депозитов

Государственные облигации выпускаются минфином, у них минимальный риск дефолта, а доходность обычно не превышает депозитарную. Но по прогнозам большинства экспертов, ключевая ставка Центробанка в наступившем году продолжит плавно снижаться (в декабре 2025 года она уже упала на 0,5% – пока почти незаметно, но этот процесс может стать длительным и привести к куда более скромным показателям, что неминуемо грозит снижением рентабельности вкладов).

В противовес этому дальние облигации федерального займа позволяют зафиксировать доходность на ближайшие 15 лет на отметке 14%, значит, и через 5, и через 10 лет размер выплат не уменьшится. При правильном выборе эмитента долгосрочные и даже среднесрочные ОФЗ имеют все шансы обогнать по доходности банковские вклады за счет купонов и роста стоимости самих облигаций.

Каждый день владельцу облигации начисляется процент от купона. И даже если бумага продается раньше срока погашения или выплаты купона, то весь накопленный купонный доход остается у продавца – в этом преимущество облигаций перед вкладами.

Куда еще можно вложиться

Доходность по корпоративным облигациям, выпускаемым компаниями, выше, но здесь важно трезво оценивать их надёжность, которая складывается из нескольких факторов.

• Рейтинг организации. Чем он выше, тем безопаснее: АА и ААА, а количество присвоенных букв можно раз в квартал проверять на сайтах аккредитованных агентств АКРА и «Эксперт РА».
• Срок погашения. Чем он длиннее, тем больше изменится цена облигаций в пользу инвестора к концу срока погашения. Но в случае повышения ставки ЦБ эти облигации просядут в цене больше, чем короткие выпуски.
• Инфляция и ставка ЦБ. Когда последняя растет, то облигации снижаются в цене, когда падает – растут, потому что новые партии выпускаются под более низкий процент, что не выгодно инвесторам.
• Финансовое состояние компании и ее отчетность. Можно посмотреть на сайте profinansy.ru. Но в целом нужно просто уметь анализировать, отслеживать статус компании: «стабильный» он, «позитивный» или «негативный».
• Доходности. Подозрительно, когда она слишком высокая, обычно хорошая доходность облигаций – плюс 2−4% к вкладу.

Важно учитывать, что у долгосрочных корпоративных облигаций кредитные риски тем выше, чем длиннее сроки погашения. Золотая середина по надежности и доходности между государственными и корпоративными бумагами – муниципальные (их выпускают регионы или города федерального значения). Но чтобы выйти в плюс, выбирайте регионы-доноры со стабильным финансовым состоянием, например Москву, а не те, что живут за счет дотаций.

С помощью облигаций можно создать ежемесячную купонную лестницу: выбрать шесть бумаг с разными месяцами выплат и таким образом начать 12 раз в год получать полноценную альтернативную зарплату.

Как собрать инвестиционный портфель

Чтобы обеспечить регулярный денежный поток, нужно грамотно распределить капитал между разными видами облигаций. Можно разделить портфель на две или три части.

Первая – ликвидная: это облигации со сроком погашения до 1 года для создания подушки на случай, если вдруг срочно понадобятся деньги.

Вторая – ядро: бумаги с фиксированным купоном, в подавляющем случае ОФЗ или другие с таким же высоким кредитным рейтингом (ААА), для обеспечения надежности. Сюда же включаю небольшую часть облигаций с плавающим купоном (если ставка ЦБ будет расти, доходность портфеля увеличится).

Третья – спекулятивная часть портфеля: небольшая доля высокодоходных бумаг, чтобы немного повысить доходность. Это не обязательная часть инвестиций и подойдет лишь для опытных вкладчиков – тех, кто готов рискнуть.

Для лучшей окупаемости и контроля рисков стоит сочетать короткие и длинные бумаги. Краткосрочные облигации снижают волатильность, а долгосрочные дают возможность зафиксировать более высокую доходность наперед. При снижении ключевой ставки можно довести долю длинных бумаг до 70%. В периоды, когда рыночная ситуация нестабильна, более надежно формировать портфель в пропорции 50/50, увеличивая количество эмитентов. Начинающим инвесторам можно выбирать облигации без оферты и, как уже упоминала, с фиксированным купоном. Купонная ставка по значимости отходит на второй план, она важна для тех, кто сколотил приличный капитал и собирается жить на пассивный доход.