Джим Крамер советует инвесторам смотреть дальше ИИ

Фото: Grok / сгенерировано ИИ

Инвесторам не следует чрезмерно концентрировать капитал в сегменте искусственного интеллекта и дата-центров. Ведущий CNBC Джим Крамер рекомендует диверсифицировать вложения, отмечая, что фокус на ИИ-инфраструктуре скрывает привлекательные активы в других секторах: аэрокосмической отрасли, финтехе, энергетике, здравоохранении и биофармацевтике.

«В жизни и инвестициях есть нечто большее, чем дата-центры», — подчеркнул Джим Крамер (Jim Cramer) в эфире инвест-шоу Mad Money (Бешеные деньги). Он не предлагает полностью исключать ИИ-акции из портфеля, но рекомендует ограничить их долю, избегая избыточных рисков.

Инфраструктурный ИИ-сектор стал ключевым драйвером рынка в этом году. Несмотря на существенный рост акций поставщиков оборудования и энергоресурсов, в последние недели в сегменте наметилась коррекция. По прогнозу Крамера, повышенная волатильность здесь сохранится как минимум до ноябрьских промежуточных выборов в США.

В текущих условиях финансовый аналитик советует не наращивать позиции в перегретом секторе, а перенаправить внимание на фундаментально сильные компании, оставшиеся в тени главного рыночного тренда.

GE Aerospace и Boeing: ставка на восстановление авиапрома

Аэрокосмический сектор — первая альтернатива ИИ-рынку, которую выделил Джим Крамер. Главным драйвером роста здесь выступает GE Aerospace, которая во вторник объявила о покупке крупного поставщика литых деталей Consolidated Precision Products за $11,75 млрд. По мнению ведущего, это поглощение укрепит цепочки поставок GE и позволит ей гораздо быстрее наращивать выпуск авиадвигателей.

Косвенным бенефициаром сделки станет Boeing. Авиастроительный гигант — ключевой клиент GE Aerospace. Сейчас он отчаянно нуждается в ускорении конвейеров, чтобы закрыть огромный портфель невыполненных заказов на самолёты.

Инвестиционная логика Крамера шире, чем оценка одной конкретной сделки. Он предлагает делать ставку на глобальное восстановление авиапрома: расширение мощностей у поставщиков компонентов поможет крупнейшим авиастроителям преодолеть затяжной кризис производства.

Robinhood и Affirm: финтех делает ставку на зумеров

В финансовом секторе Джим Крамер выделил две компании, ориентированные на новое поколение пользователей: онлайн-брокера Robinhood и BNPL-сервис Affirm.

Robinhood сейчас снимает сливки с криптобума и популярности рынков прогнозов. Однако главным долгосрочным драйвером платформы Крамер считает её способность удерживать молодежь. Формируя лояльность розничных инвесторов на старте их карьеры, брокер создает мощный задел на будущее. Когда доходы этой аудитории вырастут, нынешняя популярность среди студентов и молодых специалистов превратится в монопольное конкурентное преимущество.

Второй фаворит Крамера в финтехе — Affirm, работающий по модели «купи сейчас, плати потом» (Buy Now, Pay Later, BNPL). Сервис уже аккумулировал 28 млн активных клиентов, а в число его партнёров входят такие гиганты, как Amazon, Costco, Walmart и Apple. Интеграция в экосистемы крупнейших ритейлеров делает Affirm неотъемлемой частью повседневного потребления американцев и гарантирует компании стабильный приток аудитории.

Здравоохранение: Medtronic и Hinge Health

Ещё один источник сильных идей Джим Крамер видит в секторе здравоохранения. Здесь он выделил двух совершенно разных игроков: перспективный цифровой стартап Hinge Health и стабильного гиганта Medtronic.

Платформа Hinge Health, специализирующаяся на цифровой физиотерапии, привлекательна потенциалом масштабирования в новые терапевтические направления. Для инвесторов этот проект интересен как ставка на долгосрочный тренд цифровизации медицины. А вот ситуация вокруг Medtronic ведущего откровенно удивляет. Производитель медоборудования отчитался лучше прогнозов и показал ускорение органического роста, но рынок проигнорировал позитив.

Крамер назвал текущую оценку Medtronic «безумием», подчеркнув, что необоснованное игнорирование рынком позитивных фундаментальных изменений открывает для инвесторов классическую возможность покупки качественного недооцененного бизнеса.

Энергетическая инфраструктура

Ещё одна область, на которую Джим Крамер рекомендует обратить внимание — это энергетическая инфраструктура (сектор мидстрим). В качестве фаворитов ведущий выделил канадскую энергетическую крмпанию Enbridge и американскую нефтегазовую компанию Enterprise Products Partners. Главная фишка обоих игроков — стабильная двузначная бизнес-модель и внушительная дивидендная доходность, уверенно превышающая 5% годовых.

Помимо гарантированного денежного потока, сильным драйвером для сектора выступает перестройка глобальной логистики углеводородов. Регулярные обострения вокруг Ормузского пролива и сопутствующие геополитические риски вынуждают импортёров и производителей искать альтернативные, более безопасные маршруты доставки сырья.

Для инфраструктурных гигантов, контролирующих ключевые сети трубопроводов, терминалов и хранилищ, этот хаос играет на руку. Модернизация и перенаправление цепочек поставок резко повышают ценность и маржинальность уже существующих мощностей. В итоге Enbridge и Enterprise Products предлагают инвесторам идеальный антикризисный баланс: высокую дивидендную доходность и выгоду от структурного изменения энергорынка, что выгодно отличает их от перегретых и волатильных ИИ-акций.

Amgen: риск уже заложен в котировки

Финальная и самая смелая рекомендация Джима Крамера — биофармацевтический гигант Amgen. Бумаги компании недавно пережили жёсткую встряску, обвалившись за день на 10%. Поводом стал провал швейцарской Novartis: её экспериментальный препарат для снижения уровня холестерина провалил позднюю стадию клинических испытаний.

На первый взгляд, падение Amgen из-за чужих неудач выглядит странно. Однако инвесторы запаниковали, поскольку американский гигант разрабатывает аналогичное лекарство того же класса. Возникло опасение, что фиаско Novartis указывает на системную проблему всей научной концепции.

Крамер, однако, призывает не поддаваться панике. Он подчёркивает, что разработка Amgen фундаментально отличается от швейцарского аналога. К тому же 10%-й обвал уже абсорбировал практически весь возможный негатив. Это классический пример контрстратегии: инвестор заходит в актив не потому, что рисков нет, а потому, что рынок избыточно и эмоционально переоценил плохую новость.

Разумный баланс

Джим Крамер подчёркивает, что его позиция не означает отказа от темы искусственного интеллекта. Он не утверждает, что альтернативные отрасли обязательно обгонят по доходности производителей чипов или строителей дата-центров. Ключевой тезис Крамера лежит в плоскости риск-менеджмента: чрезмерная концентрация рынка на одном нарративе формирует системную уязвимость портфеля. Хайп вокруг искусственного интеллекта ослепил инвесторов, заставив их игнорировать отличные бизнесы, которые растут по совершенно иным, фундаментальным причинам.

Актуальность этого подхода возросла на фоне дискуссий вокруг окупаемости масштабных капитальных затрат (CapEx) технологических гигантов. Коррекция ряда перегретых акций подтвердила статус ИИ как «переполненной позиции» (crowded trade). Подход Крамера прост — сохранить разумную долю в ИИ, но распределить остальной капитал по недооцененным секторам.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией