BP удвоила квартальную прибыль и повысила дивиденды на фоне скачка цен на нефть

Фото: Grok / сгенерировано ИИ

Британская нефтегазовая компания BP представила сильную финансовую отчётность за второй квартал, значительно превзойдя ожидания аналитиков благодаря росту мировых цен на нефть и газ, а также улучшению показателей торгового и перерабатывающего бизнеса. После публикации результатов акции компании заметно прибавили на торгах в Лондоне, а руководство объявило о повышении дивидендов и продолжении масштабной реструктуризации бизнеса.

Во втором квартале показатель базовая прибыль на основе восстановительной стоимости (underlying replacement cost profit), который BP использует в качестве аналога чистой прибыли, составил $5,73 млрд. Это значительно выше консенсус-прогноза аналитиков, опрошенных LSEG, которые ожидали около $5 млрд. Для сравнения, годом ранее компания заработала $2,35 млрд, а в первом квартале текущего года — $3,2 млрд. Таким образом, квартальная прибыль более чем удвоилась в годовом выражении и стала максимальной с 2022 года.

Главной причиной столь сильных результатов стало резкое подорожание энергоносителей. Во втором квартале мировой нефтяной рынок оказался под влиянием военного конфликта между США и Ираном, который привёл к перебоям в поставках сырья через Ормузский пролив. Этот стратегически важный морской маршрут обеспечивает транспортировку примерно пятой части мировых поставок нефти и природного газа. Опасения участников рынка относительно стабильности поставок спровоцировали резкий рост цен на сырьё.

Средняя стоимость нефти марки Brent во втором квартале достигла около $97 за баррель против $78 в первом квартале и $67 годом ранее. Европейские цены на природный газ также заметно выросли — до €46 за мегаватт-час по сравнению с €40 кварталом ранее и €36 год назад. Рост цен позволил крупнейшим мировым нефтегазовым компаниям существенно увеличить прибыль.

Финансовые результаты BP стали очередным подтверждением этой тенденции. Ранее ExxonMobil сообщила о росте квартальной прибыли более чем в два раза — до $14,5 млрд, а Chevron увеличила прибыль почти в четыре раза — до $12 млрд против $2,5 млрд годом ранее. Европейский конкурент Shell также недавно представил один из лучших квартальных результатов в своей истории, заработав почти $10 млрд.

Успехи нефтяных гигантов вызвали резкую реакцию президента США Дональда Трампа. Он публично раскритиковал ExxonMobil и Chevron, заявив, что компании получают чрезмерную прибыль на фоне дефицита предложения и роста цен на топливо. По словам Трампа, нефтяные корпорации «зарабатывают слишком много денег» благодаря сложившейся ситуации на рынке, тогда как американские потребители вынуждены платить больше за бензин.

Генеральный директор BP Мег О'Нилл (Meg O’Neill) ответила на критику, отметив, что компания продаёт глобальный товар, цена которого определяется международным рынком, а не отдельными решениями производителей. Она подчеркнула, что BP сосредоточена на тех направлениях, которые находятся под её контролем: повышении надёжности добычи, эффективности переработки и увеличении производства наиболее востребованных видов топлива.

По словам О'Нилл, компания скорректировала работу своих нефтеперерабатывающих предприятий, чтобы максимально увеличить выпуск наиболее востребованных продуктов, включая авиационное топливо и дизельное горючее. Такая стратегия позволяет быстрее реагировать на изменения рыночного спроса и поддерживать высокую прибыльность переработки.

Одновременно BP продолжает укреплять своё финансовое положение. Операционный денежный поток во втором квартале составил $10,9 млрд с учётом увеличения оборотного капитала примерно на $1 млрд. Чистый долг компании снизился до $22,25 млрд против $25,3 млрд на конец марта. Аналитики Citi отметили, что благодаря столь существенному сокращению задолженности BP больше не является самой закредитованной среди крупнейших международных нефтяных компаний.

Дополнительным подтверждением улучшения финансового состояния стало решение увеличить квартальные дивиденды на 4% — до 8,66 цента на одну обыкновенную акцию. Эксперты считают, что этот шаг отражает возросшую уверенность руководства в устойчивости бизнеса после отказа от программы обратного выкупа акций и активного сокращения долговой нагрузки.

Параллельно компания продолжает масштабную перестройку своей структуры. BP официально объявила о начале процесса продажи американского биогазового бизнеса Archaea Energy, который был приобретён в 2022 году за $4,1 млрд в рамках прежней стратегии активного развития возобновляемой энергетики. Однако в начале 2025 года компания отказалась от курса на ускоренное расширение зелёного бизнеса и решила вновь сосредоточиться на традиционной добыче нефти и газа.

За последние месяцы BP уже списала более $4 млрд, главным образом из-за снижения стоимости Archaea Energy, солнечного подразделения Lightsource BP и других низкоуглеродных проектов. Теперь компания активно избавляется от непрофильных активов, чтобы сосредоточить инвестиции в наиболее прибыльных направлениях.

Недавно BP завершила продажу нефтеперерабатывающего завода в немецком Гельзенкирхене инвестиционной группе Klesch Group. По оценкам компании, сделка позволит ежегодно сократить операционные расходы примерно на $1 млрд. Кроме того, BP договорилась о продаже розничного бизнеса в Австрии и объявила о намерении реализовать активы по добыче нефти и газа в британском секторе Северного моря.

Новая стратегия компании предполагает не только сокращение числа активов, но и повышение эффективности управления. После назначения генеральным директором в апреле Мег О'Нилл обозначила пять ключевых приоритетов развития. Среди них дальнейшее укрепление баланса, упрощение структуры бизнеса, более строгий контроль за инвестициями, повышение операционной эффективности и ускорение процесса принятия управленческих решений.

Глава BP признала, что результаты последних лет не соответствовали ожиданиям ни самой компании, ни её акционеров. По её словам, корпорация недостаточно эффективно использовала свой потенциал, допустила значительные списания стоимости активов, а уровень расходов и обязательств оказался слишком высоким для работы в условиях низких цен на нефть.

Несмотря на рекордную прибыль, производственные показатели компании оказались более слабыми. Надёжность работы добывающих объектов снизилась до 92,4% против 95,7% кварталом ранее. Суточная добыча сократилась до 2,2 млн баррелей нефтяного эквивалента, а объёмы переработки нефти уменьшились из-за плановых ремонтов и перебоев, связанных с конфликтом на Ближнем Востоке. Однако рост мировых цен полностью компенсировал снижение физических объёмов производства.

Компания также скорректировала инвестиционные планы. Теперь капитальные расходы в 2026 году ожидаются в диапазоне от $13,5 млрд до $14 млрд вместо ранее прогнозируемых $13–13,5 млрд. Руководство объясняет это решением отложить продажу отдельных активов, рассчитывая реализовать их позднее на более выгодных условиях.

С начала года акции BP подорожали более чем на 27%, отражая улучшение финансовых результатов и позитивную реакцию инвесторов на новую стратегию. Однако высокие прибыли нефтегазовых компаний продолжают вызывать общественную дискуссию. На фоне роста цен на энергоносители многие домохозяйства и предприятия сталкиваются с увеличением расходов на электроэнергию и топливо, тогда как экологические организации критикуют отрасль за получение рекордных доходов во время продолжающегося климатического кризиса.

Тем не менее текущая рыночная конъюнктура остаётся благоприятной для крупнейших нефтегазовых компаний. Пока геополитическая напряжённость поддерживает высокие цены на нефть и газ, BP рассчитывает продолжить укрепление финансового положения, сокращать долговую нагрузку и сосредоточиться на наиболее прибыльных сегментах своего бизнеса.