«Базис» отчитался в рамках ожиданий

Российский разработчик ПО для управления динамической ИТ-инфраструктурой представил квартальный отчет по МСФО.

Группа Компаний «Базис», крупнейший российский вендор и разработчик ПО управления динамической ИТ инфраструктурой, объявила промежуточные консолидированные финансовые результаты деятельности за первые три месяца 2026 года по стандартам МСФО. Выручка увеличилась на 36%, до 1,1 млрд рублей, по сравнению с показателем 0,8 млрд рублей за аналогичный период 2025 года. Доля рекуррентной выручки достигла 57%. OIBDA достигла 457 млн рублей (+28%) при рентабельности OIBDA на уровне 43%. NIC вырос на 91% год к году, до 141 млн рублей, рентабельность по NIC выросла на 4 п.п. до 13% Показатель Чистый долг / OIBDA LTM составил (0,1х) на 31 марта 2026 года. Подтвержден прогноз на 2026 год: +30-40% рост выручки с рентабельностью OIBDA ~ 60%.

Аналитики «Т-Инвестиции» оценили данные показатели как сильные. «По итогам прошлого года дивиденды могут составить 7,2 рубля на акцию, если это рекомендует совет директоров, а затем утвердят на общем собрании акционеры», — отмечают эксперты.

«Текущая оценка по мультипликатору EV/OIBDAC '26П составляет 6,5х, что на уровне медианы вендоров корпоративного ПО, при этом ожидаемые темпы роста выручки являются самыми высокими в секторе», — указывают аналитики «Газпромбанк Инвестиции».

«Результаты “ГК Базис” в целом совпали с ожиданиями рынка. Выручка выросла на 36% г/г, показатели OIBDAC и NIC существенно увеличились, что выглядит достаточно позитивно с учетом выраженной сезонности бизнеса, при которой основная часть продаж традиционно приходится на II полугодие», — комментируют аналитики «Альфа-Инвестиции». Реакция рынка оказалась сдержанной, после публикации отчетности акции ушли в минус. «Вероятно, инвесторы не увидели в отчёте существенных сюрпризов или драйверов для переоценки компании в краткосрочной перспективе», — полагают эксперты.