ASML наращивает прогнозы благодаря спросу на ИИ

Фото: Grok

Нидерландская компания ASML, являющаяся мировым лидером в производстве оборудования для полупроводниковой промышленности, объявила о повышении прогноза по выручке на 2026 год. Это решение стало отражением устойчивого и стремительно растущего спроса на чипы, используемые в системах искусственного интеллекта. На фоне глобальной цифровизации и экспансии дата-центров роль ASML становится всё более значимой, поскольку именно её технологии лежат в основе производства самых передовых микросхем.

Финансовые результаты компании за первый квартал оказались выше ожиданий аналитиков. Выручка достигла €8,8 млрд, превысив прогноз в €8,5 млрд, а чистая прибыль составила €2,8 млрд против ожидаемых €2,5 млрд. Эти показатели свидетельствуют не только о стабильности бизнеса, но и о том, что рынок уже вступил в фазу ускоренного роста, где ключевым драйвером выступает искусственный интеллект.

Руководство компании отмечает, что спрос на полупроводники значительно опережает предложение. Генеральный директор ASML Кристоф Фуке (Christophe Fouquet) подчеркнул, что инвестиции в инфраструктуру для ИИ продолжают расти, формируя долгосрочный тренд. Компании-клиенты, включая крупнейших производителей чипов и микросхем, активно расширяют производственные мощности, рассчитывая на дальнейшее увеличение потребности в вычислительных ресурсах. Эти планы подкрепляются долгосрочными контрактами, что делает перспективы ASML ещё более устойчивыми.

Обновлённый прогноз предполагает, что выручка компании в 2026 году составит €36-40 млрд, тогда как ранее ожидался диапазон €34-39 млрд. Таким образом, ASML демонстрирует уверенность в будущем рынка, несмотря на сохраняющиеся геополитические и экономические риски. Инвесторы воспринимают компанию как ключевого поставщика «инструментов» для индустрии искусственного интеллекта, поскольку её оборудование используется такими гигантами, как TSMC, которые, в свою очередь, производят чипы для Nvidia, Apple и других технологических лидеров.

Особое значение имеет уникальная технология EUV-литографии, которой владеет исключительно ASML. Эти установки позволяют создавать сверхмалые элементы микросхем и являются критически важными для производства современных процессоров. Стоимость одной такой машины может достигать $300 млн, что подчёркивает высокий порог входа в отрасль и укрепляет монопольное положение компании. В ближайшие годы ASML планирует увеличить объёмы поставок этих систем, что должно помочь удовлетворить растущий спрос.

Рост интереса к ИИ напрямую связан с расширением дата-центров и дефицитом памяти, который уже привёл к увеличению цен на соответствующие компоненты. Память играет ключевую роль в обработке больших объёмов данных, используемых в машинном обучении и нейросетях. Южнокорейские компании Samsung и SK Hynix активно наращивают производство, что автоматически увеличивает спрос на оборудование ASML. В первом квартале более половины продаж новых систем пришлось именно на сегмент памяти, что демонстрирует структурные изменения в отрасли.

Географически значительную долю выручки обеспечивают страны Азии. Южная Корея и Тайвань остаются крупнейшими рынками, однако доля Китая заметно снизилась. Это связано с экспортными ограничениями, которые не позволяют ASML поставлять в Китай наиболее передовые технологии. Более того, обсуждаются новые законодательные инициативы в США, которые могут дополнительно ужесточить ограничения, что создаёт неопределённость для будущих поставок.

Несмотря на это, компания старается учитывать возможные сценарии развития событий и адаптировать свою стратегию. Руководство подчёркивает, что текущие прогнозы уже включают потенциальные последствия экспортного контроля. В то же время некоторые аналитики предполагают, что китайские компании могут ускорять закупки оборудования в ожидании ужесточения санкций, что частично поддерживает текущие показатели продаж.

Интересным моментом стало решение ASML больше не публиковать данные о заказах, которые ранее считались важным индикатором для инвесторов. Хотя это вызвало определённое беспокойство на рынке, представители компании заверили, что поток заказов остаётся сильным. Эксперты отмечают, что у инвесторов всё ещё достаточно информации для оценки состояния бизнеса, а ключевые финансовые показатели подтверждают положительную динамику.

В долгосрочной перспективе ASML рассматривает возможность значительного увеличения поставок оборудования. Компания рассчитывает, что при сохранении высокого спроса сможет поставить до 80 EUV-систем в 2027 году. Однако некоторые аналитики считают эти оценки умеренными и полагают, что рынок способен поглотить ещё больше продукции.