Allbirds бросает обувь ради ИИ: рынок ответил стремительным ростом

Фото: Grok

Компания Allbirds, некогда считавшаяся одним из самых перспективных брендов в сегменте устойчивой моды, неожиданно объявила о радикальной трансформации бизнеса. Производитель обуви, чья капитализация на момент закрытия торгов составляла всего около $21 млн, решил полностью сменить направление и сосредоточиться на инфраструктуре искусственного интеллекта. Реакция рынка оказалась мгновенной: акции компании взлетели более чем на 600% в первые часы торгов — с уровня ниже $3 до более чем $18 за акцию.

Такой скачок стал одним из самых ярких примеров того, как «ИИ-фактор» продолжает влиять на фондовые рынки. Инвесторы активно реагируют на любые новости, связанные с искусственным интеллектом, даже если речь идёт о компаниях, ранее не имевших к этой сфере никакого отношения.

Согласно заявлению компании, новый бизнес будет развиваться под брендом NewBird AI. В рамках трансформации планируется привлечение до $50 млн инвестиций, причём закрытие сделки ожидается уже во втором квартале 2026 года. Эти средства направят на создание и развитие инфраструктуры для вычислений в сфере ИИ, включая закупку высокопроизводительного оборудования.

Компания намерена сосредоточиться на приобретении вычислительных мощностей с высокой пропускной способностью и низкой задержкой, после чего сдавать их в аренду клиентам по долгосрочным контрактам. Такая модель предполагает работу в сегменте, где спрос значительно превышает предложение, особенно на фоне ограниченных возможностей крупных облачных провайдеров и дефицита ресурсов на спотовом рынке.

Однако столь резкий поворот выглядит особенно контрастно на фоне недавнего состояния основного бизнеса Allbirds. Ещё несколько лет назад компания оценивалась более чем в $4 млрд после выхода на биржу в 2021 году. Основанная в 2015 году бывшим футболистом Тимом Брауном (Tim Brown) и предпринимателем Джоуи Цвиллингером (Joey Zwillinger), она быстро завоевала популярность благодаря экологичной обуви из натуральных материалов, включая шерсть мериноса.

Первые модели, такие как Wool Runner, стали хитом уже в 2016 году, особенно среди технологического сообщества. Однако дальнейшее развитие оказалось менее успешным. Между 2022 и 2025 годами выручка компании сократилась почти на 50%, упав с $298 млн до $152 млн. Рост конкуренции, изменение потребительских предпочтений и увеличение затрат на привлечение клиентов привели к серьёзному ухудшению финансовых показателей.

В попытке стабилизировать бизнес Allbirds закрыла все полноформатные магазины в США в феврале и начала распродажу активов. В марте компания объявила о продаже своей интеллектуальной собственности и ряда других активов за $39 млн компании American Exchange Group, которая продолжит выпуск продукции под брендом Allbirds.

Таким образом, фактически происходит разделение бизнеса: традиционное направление, связанное с обувью и аксессуарами, передаётся внешнему партнёру, в то время как сама компания превращается в игрока на рынке высоких технологий.

Тем не менее, выбранная стратегия вызывает множество вопросов. Рынок ИИ-инфраструктуры требует колоссальных инвестиций и высокой технологической экспертизы. Для сравнения, лидер отрасли Nvidia уже приблизился к капитализации в $5 трлн, благодаря доминированию в сегменте графических процессоров (GPU). Войти в этот рынок с ограниченными ресурсами будет крайне сложно.

Кроме того, подобные «повороты» не являются новым явлением для фондового рынка. Во время криптовалютного бума многие компании объявляли о переходе к блокчейн-технологиям, что временно повышало интерес инвесторов и стоимость акций. Однако далеко не все такие трансформации оказывались успешными в долгосрочной перспективе.

В случае Allbirds возникает очевидный дисбаланс между масштабом амбиций и текущими возможностями. Компания с капитализацией около $21 млн пытается выйти на рынок, где даже базовая инфраструктура требует сотен миллионов, а иногда и миллиардов долларов инвестиций.

Тем не менее, краткосрочный эффект уже достигнут: резкий рост акций уже привлёк внимание инвесторов и, возможно, обеспечит компании дополнительный доступ к капиталу. Вопрос заключается в том, сможет ли Allbirds превратить этот интерес в устойчивую бизнес-модель или же это останется временным всплеском на фоне общего ажиотажа вокруг искусственного интеллекта.