Евгений Коган: Tesla и Optimus

Амбиции, инвестиции и реальные риски.

Недавно мы обсуждали Tesla и ее переход к производству роботов-гуманоидов. 

Сегодня подробнее поговорим: что это значит для компании и ее инвесторов?

На начало 2026 года Optimus становится ключевым стратегическим направлением Tesla. Маск называет проект «самым важным в истории компании», оценивая его перспективы выше, чем у авто и такси. 

Серийный прототип V3 ожидается в первом квартале 2026 года, а массовое производство планируют запустить к концу года. Завод в Калифорнии, где раньше выпускали Model S/X, полностью перепрофилируют под Optimus — редкий случай, когда автопроизводитель сознательно жертвует премиальной линейкой ради нового продукта.

Маск заявляет амбициозные цели: до 1 млн роботов в год к концу 2026-го, в долгосрочной перспективе — десятки миллионов. Целевая цена — около $20 тыс. за единицу, что при продажах в 1 млн штук даст оборот $20 млрд. 

Таким образом, капитальные затраты увеличиваются до этой суммы с нынешних $8,5 млрд. При этом себестоимость, срок службы, сервис и прочие параметры Optimus неизвестны.

◽️Риски тоже высоки: регуляторные барьеры, конкуренция из Китая и Южной Кореи, зависимость от поставщиков. Эксперты отмечают, что более 50% комплектующих в Optimus будут китайскими. Как бы самим американцам не оказаться в ситуации, когда Китай откажется продавать критически важные детали для гуманоидов. Ответочка за чипы, так сказать.

Наконец, вопрос спроса. Допустим, перспективная ниша — роботы-сиделки. В теории, при стоимости в $25-30 тыс. в США такой робот окупится за один год, а это очень неплохо для такого оборудования. И он не украдет ничего из дома, его абсолютно точно не депортируют. Вопрос в том, можно ли будет доверить жизнь любимых бабушек и дедушек в руки Т-800 Tesla Optimus, Unitree G1 или UBTech Walker. 

В общем, подводя итоги для Tesla: рисков очень много, перспективы неясны. Даже то, что сам создатель роботов Optimus ушел в работу над более узкоспециализированными складскими ботами, как-то намекает, что четкого понимания, кому это нужно, нет даже у людей, стоящих у истоков направления. 

Даже Маск осторожен: он говорит о миллионе роботов в год, но не уточняет, кто их реально купит и по какой цене. Перспективы роботов и их востребованность — вообще отдельный разговор. Думаю записать на эту тему полноценный видеобзор, так что не переключайтесь.