Евгений Коган: Какой депозит лучше?

На три месяца или на год?

На последнем заседании в июле Банк России снизил ставку на 25 базисных пунктов, до 14%. Как думаете, что с тех пор произошло с процентами по вкладам?

Казалось бы, логичный ответ — доходности снизились. Но по факту средняя доходность по вкладам в 10 крупнейших банках увеличилась: по трехмесячным — с 13,15% до 13,83%, по шестимесячным — с 12,77% до 13,07%, по годовым — с 11,91% до 12,2%.

Почему ставки по депозитам выросли?

Как мы уже писали, прогноз по ключевой ставке на 2026 год повысили до 14,5–14,6% против 14,0–14,5% в апреле. Это означает, что ставку могут как оставить без изменений, так и снизить еще три раза по 0,25 п.п.

Учитывая, что проинфляционные риски, включая удары по НПЗ и складским помещениям, а также растущий дефицит бюджета, никуда не делись, пока сценарий с паузой выглядит более вероятным. Отсюда и более привлекательные ставки по вкладам, которые банки будут компенсировать менее выгодными условиями по кредитам.

Так что лучше выбрать: вклад на три месяца или на год?

Через три месяца банк может предложить ставку ниже текущей. Годовой вклад фиксирует доходность на весь срок, а короткий создает риск потерять доход при каждом продлении. К тому же каждые три месяца придется заново искать лучшие условия, оформлять вклад и переводить деньги.

Короткий вклад имеет смысл, если деньги могут понадобиться через три месяца. Во всех остальных случаях, если ставка больше расти не будет, годовой вклад с высокой вероятностью принесет больше, чем постоянное переоформление трехмесячных депозитов.

Если ни один из этих вариантов не подходит, можно рассмотреть фонды ликвидности, о которых рассказывали тут.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией