Пятница, 29.03.2024
×
Доллару конец. С НДФЛ не все просто. Долги россиян растут. Экономика за 1001 секунду

Salesforce: впечатляющие темпы роста выручки – невнятная рентабельность

Аа +
- -

Акции Salesforce - первопроходца SaaS-сервисов, торгуются на 30% ниже максимальных отметок 2021 года.

Какого-то особенного негатива, присущего именно Salesforce нет. Стоимость бумаг снизилась на фоне общерыночной коррекции. Тем не менее, к покупкам акций стоит подходить с максимальной осторожностью. Проблема в том, что компания стоит очень дорого: после коррекции EV равняется $195 млрд, в 2022 году выручка ожидается на уровне в $31,7 млрд, а значит коэффициент forward EV/S составляет 6. В целом, это не так уж и много, но дешевыми бумаги точно не назвать.

Сложно игнорировать все еще высокие темпы роста: несмотря на то, что годовой размер выручки приблизился к $30 млрд, в текущем году ожидается увеличение показателя на 20% г/г. Однако, есть нюанс - большая часть этого прироста происходит за счет сделок M&A. По итогам третьего финансового квартала 2022 года доход вырос на 27% г/г, до $6,86 млрд. Самое рентабельное направление Sales Cloud принесло $1,5 млрд (+17% г/г). Во втором квартале была закрыта сделка по покупке платформы Slack, выручка которой выросла на 176% г/г.

Как и прежде беспокойства вызывает прибыль. Из-за постоянных расходов на поглощения значения операционной маржи держатся на низком уровне: по итогам недавнего квартала она снизилась до 0,6% (4,1% год назад). По всей видимости, ощутимых изменений в скором будущем не произойдет. Компания с высокой вероятностью продолжит проводить сделки M&A, чтобы поддерживать высокие темпы роста выручки, а также наращивать головной офис - количество сотрудников выросло на 27% г/г, до 69,5 тысяч человек.

Заметили ошибку? Выделите её и нажмите CTRL+ENTER
все рынки »
- -
1866
ПОДПИСАТЬСЯ на канал Finversia YouTube Яндекс.Дзен Telegram

обсуждение

Ваш комментарий
Вы зашли как: Гость. Войти через
Доллару опять конец Доллару опять конец Российское счастье. Число долларовых миллиардеров выросло. Пересмотр приватизации. С прогрессивным налогом не все однозначно. Карту «Мир» отключают от мира. Налоговый вычет на лечение животных. Долги россиян за ЖКХ и по кредитам. Доллару опять конец. Ключевой индикатор инфляции ФРС показал рост на 2,8% в феврале Ключевой индикатор инфляции ФРС показал рост на 2,8% в феврале Темпы роста инфляции в феврале совпали с прогнозами, что, вероятно, может заставить ФРС взять паузу, прежде чем начать обсуждение снижения процентных ставок. Алексей Примаченко: «При субсидировании факторинговой компании государство получит выход сразу на сотни клиентов малого и среднего бизнеса» Алексей Примаченко: «При субсидировании факторинговой компании государство получит выход сразу на сотни клиентов малого и среднего бизнеса» Почему факторинг продолжает расти даже при высоких ставках Центробанка? Как фондируются факторинговые компании и что они сегодня предлагают своим клиентам? О ситуации на российском рынке факторинга, его динамике и тенденциях Павлу Самиеву, генеральному директору аналитического центра «БизнесДром» рассказал Алексей Примаченко, управляющий партнер Global Factoring Network.
Канал Finversia на YouTube

календарь эфиров Finversia-TV »