Высока вероятность глубокой коррекции в нефти

На вчерашних торгах цена на нефть марки Brent скорректировалась на 1,4%. В настоящее время торги ведутся на отметке вблизи $64,6/б.

Достаточно интересное заявление сделал министр энергетики США К. Райт, который сообщил, что США не планируют обеспечивать безопасность нефтяных компаний в Венесуэле и что компании сами знакомы с рисками работы в данной стране.

Ранее глава компании Halliburton заявил, что компания готова вернуться в Венесуэлу после получения одобрения правительства США и определенных гарантий платежей. Эксперты отмечают, что на этом фоне капитализация Halliburton на бирже начала расти – цены на акции достигли 17-месячного максимума.

Напомним, что в ноябре 2024 г. Argus Media сообщал, что компании Halliburton, равно как и компаниям SLB, Weatherford и Baker Hughes было продлено разрешение на работу в Венесуэле, но только до мая 2025 г. Лицензия тем не менее не предполагала возможность ведения бурения, добычи, обработки, покупки, транспортировки или доставки нефти и нефтепродуктов, т.е. по факту выдавалась лицензия о сворачивании деятельности. Получается, что чуть более, чем через полгода может начаться возвращение бизнеса в страну. Сообщается, что в Венесуэле одобрили реформу, упраздняющую монополию PDVSA и позволяющую снижать роялти и налоги с 33% до 15% для специальных проектов. Reuters тем временем написал, что Трамп разрешил продавать нефть Венесуэлы Китаю, но только по рыночным ценам.

А. Нассер, глава компании Saudi Aramco, заявил, что прогнозы о переизбытке нефти в мире сильно преувеличены. В качестве аргумента гендиректор пояснил, что запасы нефти «на воде» являются преимущественно подсанкционными, а, следовательно, не очень ликвидные. Кроме этого, Нассер считает, что существует нехватка запасных мощностей по добыче (2,5% добычи).

Минэнерго США вчера отчитался о ситуации с коммерческими запасами нефти и нефтепродуктов.

Коммерческие запасы нефти выросли на 3,602 mb и составили 426,049 mb. Рынок прогнозировал сокращение запасов на 1 mb. Стратегические запасы нефти (SPR) увеличились, составив 414,484 mb;

Запасы бензина увеличились на 5,977 mb и составили 256,990 mb, рынок ожидал роста на 1,7 mb;

Запасы дистиллятов выросли на 3,348 mb и составили 132,592 mb. Рынок ожидал сокращения на 200 tb;

Добыча в США незначительно сократилась, составив 13,732 mbd;

Импорт нефти и нефтепродуктов в США за неделю довольно ощутимо снизился, составив 7,968 mbd. Экспорт нефти и нефтепродуктов сократился, составив 10,570 mbd.

Из сегодняшних важных новостей рекомендуем обратить внимание на данные по количеству буровых установок от Baker Hughes.

Технически цена вновь находится ниже $64,6/б. Закрепиться выше данного уровня у быков не получилось. Драйверов для того, чтобы вывести цену выше 200-ой пока что недостаточно, а, следовательно, повторимся, вероятность более глубокой коррекции в настоящее время выше.

Цена на золото. 5 причин для роста по мнению WSJ

На торгах в четверг цена на золото поднялась ещё на 2,2%. В пятницу цена достигла очередного исторического максимума, протестировав уровень $4967 за тройскую унцию.

Goldman Sachs пересмотрел прогноз по цене на золото в конце года. Теперь компания считает, что к декабрю 2026 г. цена на золото может достичь отметки $5400 за тройскую унцию. Причиной, по мнению банка, является то, что растёт диверсификация вложений частного сектора в золотые слитки. Не ожидается, что частные инвесторы, купившие золото, будут продавать его до конца года.

Wall Street Journal написал, что существует 5 причин для роста цены:

Торговля против обесценивания фиатных валют. Другими словами – хеджирование от инфляции;

Снижение процентных ставок, что снижает доходность UST и фиата, и, соответственно, повышает спрос на жёлтый металл;

Рост спроса со стороны центральных банков в т.ч. из-за переоценки рисков и укрепления стабильности национальных валют

Переоцененность фондового рынка. Тут, дополняя WSJ, мы бы хотели обратить отдельное внимание на мультипликатор P/E, который на начало января составил на американском рынке 26,8, а также на классический индикатор Баффета (соотношение капитализации фондового рынка к ВВП, который в январе достиг отметки 223%!

Инерция роста. Т.е. рост порождает рост, что, полагаем, будет правильнее отнести к эффекту FOMO.

С точки зрения технического анализа никакой коррекции у медведей так и не получилось. Возможно, что всё же мы увидим некоторую фиксацию прибыли, однако теперь уровни коррекции нужно перестроить, а ситуация, в случае развития снижения вниз потребует переоценки. Ближайший локальный уровень поддержки, по нашему мнению, располагается на отметке $4890 за тройскую унцию (highest-high от 21.01).