В фокусе внимания остается геополитика

В четверг, 15 января, на мировых рынках прослеживалась разная динамика. В США основные фондовые индексы завершили сессию снижением, оказавшись под давлением банковского и технологического секторов. На азиатских площадках наблюдался смешанный фон: японский и китайский рынки преимущественно снижались на фоне распродаж в технологическом секторе, тогда как южнокорейский Kospi продолжил подъем благодаря росту автопроизводителей и оборонных компаний. В Европе индексы в начале сессии обновляли исторические максимумы, драйвером выступили бумаги технологического и люксового сегментов.

В США основные фондовые индексы закрылись снижением: Dow Jones потерял 0,09% (49 149,63 пункта), S&P 500 опустился на 0,53% (6926,6), а Nasdaq просел на 1% (23 471,75). Наиболее заметное давление оказывали акции технологических и банковских компаний. Бумаги Amazon и Microsoft подешевели на 2,4%, Nvidia — на 1,4%, Broadcom — на 4,2%, Fortinet — на 2,5%. Регуляторные новости и ограничения касались как поставок чипов Nvidia в Китай, так и требований КНР к IT-безопасности, из-за чего страдали бумаги кибербезопасности и некоторых поставщиков ПО. Финансовый сектор также оказался под давлением: Wells Fargo просел на 4,6% после разочаровывающей прибыли, акции Bank of America и Citigroup снизились на 3,8% и 3,3% соответственно, несмотря на отчёты лучше ожиданий. Минорная динамика сопровождалась публикацией "Бежевой книги" ФРС, где отмечалось сдержанное улучшение деловой активности и стабильная занятость в большинстве округов. При этом розничные продажи и продажи жилья в США превысили ожидания, что является позитивным сигналом для внутреннего спроса.

Азиатские индексы в четверг в основном показывали негативную динамику. В Японии Nikkei 225 снизился на 0,42% (54 110), несмотря на рост широкого индекса Topix (+0,68%), — давление оказывал технологический сектор на фоне новых тарифов США на ИИ-чипы и слабости соответствующих бумаг (Advantest –2,5%, SoftBank –4,9%, Disco –1,5%). Зато в плюсе закрылись банки и потребительский сектор: Mitsubishi UFJ прибавил 2,9%, Nintendo — 2,3%. В корпоративном блоке выделялись новости по Toyota и Honda: первая увеличила оферту на приватизацию Toyota Industries, а вторая анонсировала расширение модельного ряда бензиновых авто.

В Гонконге Hang Seng просел на 0,3% до 26 924 после пяти дней роста. Внимание инвесторов сместилось к предстоящей макростатистике из КНР и дополнительным шагам регуляторов: Trip.com рухнул на 18,7% на фоне антимонопольной проверки, Alibaba HK снизилась на 2,1%, а среди аутсайдеров также выделялись Kuaishou и China Hongqiao.

В материковом Китае динамика была неоднозначной: индекс Shanghai Composite снизился на 0,33%, а Shenzhen Component, наоборот, вырос на 0,41%. Жёсткое ужесточение маржинальных требований к участникам сдерживало недавнее ралли, в то время как регулятор одобрил ограниченные поставки чипов Nvidia H200 в Китай, но появились сложности с ввозом и сертификацией. Технологический и оборонный сектор оказался в минусе (BlueFocus Intelligent –14,9%, China Spacesat –10%), но ряд связанный с AI-бумагами показал рост (Luxshare +7,1%).

В Южной Корее KOSPI вырос на 1,58% до 4 797, обновив многомесячный максимум. Наиболее сильную динамику показали автогиганты Hyundai Motor (+1,09%) и Kia (+2,24%), а также оборонные и промышленные компании. Поддержку рынку оказали решение Банка Кореи сохранить ставку на уровне 2,5% и сильные данные по экспорту, несмотря на внешние риски и отсрочку по тарифным решениям в США.

В Австралии S&P/ASX 200 вырос на 0,5% до 8 862, закрепившись на максимумах с ноября благодаря ралли в горнодобывающем секторе (BHP и Rio Tinto обновили многолетние пики) и поддержке со стороны банков. Однако внутри месяца банковский сектор выглядит слабее из-за смены политики и высоких оценок.

В четверг европейские фондовые рынки отрылись на новых максимумах – STOXX 600 прибавляет 0,2%, до 613 пунктов. Динамику поддерживает рост технологических и AI-бумаг на волне отчёта TSMC о рекордной прибыли. Акции ASML прибавляют более 7%, Infineon — 1%. Среди лидеров дня Swedbank (+4,4%), в отношении которого завершилось расследование со стороны Минюста США. Растут также Hermes (+2,5%) и Richemont(+0,7%). В центре внимания продолжают оставаться геополитика и корпоративные новости, а в ближайшие дни ожидается важный блок макроэкономической статистики.

Российский рынок акций к середине четверга находится в режиме консолидации – индекс МосБиржи и РТС торгуются у значений закрытия предыдущего дня под влиянием смешанных настроений в "голубых фишках" и отсутствия драйверов с внешних площадок. Участники рынка отыгрывают свежую статистику по ускорению инфляции: по данным Росстата, в начале января темпы роста цен выросли на фоне повышения НДС, что снизило ожидания дальнейшего смягчения политики Банка России в ближайшие месяцы.

Снижаются акции сырьевого сектора: «Русал» теряет 1,9%, «Норникель» - 0,7%, на фоне коррекции цен на металлы. Котировки Brent резко корректируются ниже $63,5 за баррель(-4,5%) в ответ на некоторое снижение геополитической напряженности на Ближнем Востоке.

Хуже рынка сегодня тогуются: РУСАЛ (–1,9%), Селигдар (–1,83%), Полюс (–1,74%), Мечел (–1,50%), Распадская (–0,90%), ТГК-1 (–0,82%), ЛСР (–0,78%), Норникель (–0,7%), Фармсинтез (–0,62%), Акрон (–0,45%).

В лидерах роста Вуш Холдинг (+2,02%), НоваБев Групп (+1,31%), ММК (+0,97%), Совкомфлот (+0,91%), БСП (+0,89%), Татнефть (+0,88%), Татнефть а.п. (+0,83%), Северсталь (+0,76%), АЛРОСА (+0,76%), Россети Центр и Приволжья (+0,66%).

На фоне вышедших новостей о продлении лицензии OFAC для переговоров по иностранным активам "ЛУКОЙЛа" сохраняется волатильность в нефтяном сегменте, однако реакция рынка остается сдержанной - инвесторы ждут конкретики по реализации возможных сделок.

Рост инфляции на старте года был заметно выше обычных значений (1,26% за первых 12 дней января против 0,62% год назад), чему способствовало повышение НДС с 20% до 22%. Годовой показатель, по оценкам Минэкономразвития, достиг 6,27% — это на фоне прошлых ожиданий менее 6% может усилить осторожность ЦБ в части будущих шагов по ставке.

В фокусе остаётся и геополитика: инвесторы следят за потенциальными переговорами России и США по Украине, а также за дискуссиями о новых санкциях со стороны ЕС и возможных военных шагах США на Ближнем Востоке. Сохраняются риски и вокруг дополнительных ограничений по российским активам в Европе.

Техническая картина

Индекс Мосбиржи

Индекс Мосбиржи в ожидании драйверов консолидируется вблизи уровня 2700 пунктов. В случае пробоя уровня на высоких объемах, целью снижения станет отметка в 2600 пунктов.

S&P 500

Индекс S&P 500 на дневном графике пробил линию поддержки восходящего клина, закрывшись на уровне 6 926,6 пунктов. Судя по свече в виде «молота», медведям не удалось развить коррекцию, что может означать скорое возобновление роста американского бенчмарка.

Euro STOXX 600

Индекс STOXX 600 торгуется на рекордных уровнях (614 пунктов). Индекс RSI в зоне сильной перекупленности >80, однако прочие технические индикаторы (ATR, MACD) не говорят о скором развороте бенчмарка вниз. Сигналом к коррекции может стать рост индекса уже на сокращенных объемах, в этом случае поддержка ожидается на уровне 597 пунктов, вблизи 50 дневной скользящей средней.

CSI 300

На дневном графике индекс CSI 300 закрепился выше уровня сопротивления 4 750. Наиболее вероятным сценарием в случае возвращение индекса ниже, является консолидация в боковике 4620-4750.