Цена на золото корректируется на фоне заявлений Трампа

На вчерашних торгах цена на золото поднялась на 1,5%, закрывшись на отметке чуть выше $4830 за тройскую унцию. В настоящее время началась достаточно скромная коррекция. Цена, между тем, продолжает оставаться выше $4800.

Ключевые новости приходят из Давоса. Д. Трамп заявил, что отменяет введение пошлин против стран ЕС с 01.02 по итогам встречи с главой НАТО М. Рютте. The Telegraph написал, что сделка не включает в себя продажу острова, но независимый контроль США над своими военными базами. The New York Times подтверждает, что концепция будет предполагать суверенитет над ограниченными районами Гренландии для строительства и эксплуатации военных баз. Между тем, политики в Дании заявляют, что у Рютте отсутствуют соответствующие полномочия для ведения каких-либо переговоров, без участия Дании.

Таким образом, пока что не до конца понятно какое итоговое соглашение будет выработано и согласятся ли на него абсолютно все страны. Вместе с тем, полагаем, что геополитические риски уже несколько снизились, что является по большей части негативным фактором для цен на активы защитники.

Верховный суд США, между тем, выразил обеспокоенность попыткой Д. Трампа уволить из ФРС Л. Кук. Суд обратил внимание на то, что это может подорвать независимость ФРС США. Как следствие, курс доллара США, наоборот, несколько укрепился по итогам дня. С начала же текущей недели индекс доллара DXY опускается на 0,6%.

С точки зрения технического анализа после начавшейся небольшой коррекции мы можем воспользоваться теперь коррекционными уровнями Фибоначчи для определения возможных целей снижения цены. Полагаем, что локальный уровень поддержки располагается на отметке $4750 за тройскую унцию. В том случае, если цене на золото удастся пробить его, то в начале цена может опуститься к $4700, а впоследствии к $4670, где находится уровень коррекции Фибо 38,2%. Однако, говорить об этом пока что ещё достаточно рано.

Цена на нефть вновь торгуется выше $65/б

Brent на торгах в среду подросла на 2%. В настоящее время торги ведутся на отметке $65/б.

Как мы уже отмечали, на рынке всё ещё могут присутствовать опасения относительно очередного витка эскалации на Ближнем Востоке. Barclays написал, что возможный удар по Ирану и более амбициозные цели США могут привести к росту цен на нефть до $80/б. Под более амбициозными целями Barclays, по всей видимости, понимает смену режима, что в текущих условиях затихающих протестов вряд ли возможно будет сделать без проведения наземной операции. Полагаем, что Трамп всё же не решится на данный шаг, т.к. он достаточно рискован, а Трамп достаточно сильно ограничен во времени.

API отчитался о росте запасов нефти более, чем на 3 mb. Сегодня ожидается отчёт от Управления энергетической информации Минэнерго США. Аналитики считают, что коммерческие запасы нефти в США сократятся на 1 mb.

Вчера МЭА представил свой ежемесячный отчёт по рынку нефти. Краткое содержание следующее:

• Прогнозируется, что рост мирового спроса на нефть в 2026 г. составит в среднем 930 тыс. б/c по сравнению с 850 тыс. б/c в 2025 г., что отражает нормализацию экономических условий после прошлогодних тарифных потрясений и снижение цен на нефть по сравнению с годом ранее. Восстановление спроса на нефтехимическое сырье будет частично компенсировано продолжающимся замедлением роста цен на бензин. Весь рост спроса в 2026 г. снова придется на страны, не входящие в ОЭСР.
• Мировое предложение нефти в декабре сократилось на 350 тыс. б/с по сравнению с предыдущим месяцем, составив 107,4 млн. б/c, что на 1,6 млн. б/c ниже рекордного уровня сентября. Снижение добычи в Казахстане и ряде ближневосточных стран-производителей ОПЕК было частично компенсировано резким восстановлением добычи в России. Согласно прогнозам, мировые поставки нефти в этом году вырастут на 2,5 млн. б/с, достигнув 108,7 млн. ​​б/c, после увеличения на 3 млн. б/c в 2025 г. На страны, не входящие в ОПЕК+, приходится 1,8 млн б/c прироста в 2025 г. и 1,3 млн. б/c в 2026 г.
• Объемы переработки сырой нефти на НПЗ выросли на 2 млн. б/c до 85,7 млн. ​​б/c в декабре, в преддверии сезонного технического обслуживания в 1 кв. 2026 г. в США, Европе, на Ближнем Востоке и в Азии. Прогнозируется, что средний объем переработки сырой нефти в 2026 г. составит 84,6 млн. б/c, а годовой рост на 770 тыс. б/c будет немного ниже показателя 2025 г. в 930 тыс. б/c. Маржа переработки снизилась в течение декабря, в основном из-за снижения прибыльности в Европе, поскольку крах средних дистиллятов сократился вдвое по сравнению с ноябрьскими максимумами.
• Мировые наблюдаемые запасы нефти в ноябре 2025 года выросли на 75,3 млн. б., или на 2,5 млн. б/c, при этом на сырую нефть пришлось 96% этого прироста, в основном на наземные месторождения. Запасы нефти в странах ОЭСР увеличились на 7,3 млн. б. до 2 838 млн. б., что в целом соответствует среднему пятилетнему уровню. Общие наблюдаемые запасы нефти были на 433 млн. б. выше, чем в начале 2025 г., увеличиваясь в среднем на 1,3 млн. б/c. Предварительные данные показали, что мировые запасы в декабре продолжили расти, в основном за счет увеличения объемов производства нефтепродуктов.

Технически цена вновь оказалась выше отметки $64,6/б и в настоящее время пытается там закрепиться. Вместе с тем, пробоя 200-ой скользящей средней не происходит, следовательно говорить о смене краткосрочного тренда пока что рано. Полагаем, что вероятность коррекции в ближайшие торговые сессии всё же повыше, чем вероятность роста – цена консолидируется теперь вблизи уровня сопротивления.