Ситуация на рынке нефти улучшилась

Во вторник цена на нефть марки Brent поднялась на 2,7%, совершив ещё один сильный рывок наверх. Средняя цена на нефть с начала текущего года составила $63,5/б.

Причиной роста стала вновь геополитика, а именно опасения о возможной атаке на Иран уже в самое ближайшее время. Сообщается, что иранский КСИР осуществил развертывание противокорабельных ракетных комплексов вдоль южного побережья. Иран также объявил морские предупреждения на базе Джаск, которая расположена у Ормузского пролива. Иранские СМИ пишут, что страна могла начать проводить контрмеры в т.ч. минирование акваторий. New York Times со своей стороны заявляет, что удар по исламской республике может быть нанесен в течение ближайших 48 часов. Реакция на мировых нефтяных рынках последовала незамедлительно.

Мог поддержать цену на нефть и отчёт от API, который проинформировал о сокращении запасов нефти на 247 tb vs. ожидание роста на 1,450 mb.

М. Рубио заявил, что США могут применить силу, чтобы обеспечить сотрудничество действующей главы Венесуэлы Д. Родригес с США. Bloomberg пишет, что Родригес пообещала открыть нефтяной сектор для компаний из Америки, а деньги от продажи нефти использовать для покупки американских товаров. Reuters со своей стороны отмечает, что в настоящее время со стороны Штатов ведется работа над выдачей генеральной лицензии, чтобы облегчить сделки между Венесуэлой и США, и в т.ч. реализовать план восстановления нефтяной отрасли на $100 млрд.

Родригес же со своей стороны заявила, что по уровню добычи Венесуэла должна находиться на уровне России и Саудовской Аравии (прим. добывать порядка 8-9 mbd). Как следствие, в текущем году начинается увеличение инвестиций в нефтяную отрасль, которые могут достичь уровня $1,4 млрд. Проблемой являются свойства добываемой в Венесуэле нефти (сверхтяжелая), которая делает её очень дорогой (себестоимость добычи составляет порядка $80-85/б).

Ситуация с низкой ценой на нефть продолжает оказывать негативное воздействие на Саудовскую Аравию. Saudi Aramco эмитирует облигации со сроком погашения от 3 до 30 лет. 3-х летние бумаги планируется разместить с премией в 100 bp к UST, 5-летние будут размещаться с премией 115 bp. Reuters считает, что сделка может принести компании миллиарды долларов. Между тем, Саудовская Аравия начала искать новые источники дохода. В частности, сообщается о проведении инвестиционного саммита, в котором приняли участие представители семейного бизнеса. Айт Аль Мубарак, который является генеральным директором Национального центра семейного бизнеса, заявил, что 95% частных предприятий в королевстве принадлежат семьям. Иными словами, власти королевства, по всей видимости, задумались о том, чтобы заставить раскошелиться своих наиболее богатых подданных. В целом, как верно подмечают некоторые эксперты, королевство уже имеет опыт подобного рода действий. Мухаммед ибн Салмана создал Комитет по борьбе с коррупцией. В результат в стране прошли масштабные аресты. В книге журналистов Б. Хоупа и Д. Шека “Нефть и кровь” подробно рассказывается о том, как отель Ritz Carlton в 2017 г. был превращен в своеобразную импровизированную тюрьму, куда доставлялись высокопоставленные «гости» из-за того, что власти считали, что их доходы были получены незаконным путем.

Сообщается, что Китай продолжает наращивать свои стратегические запасы нефти. В декабре импорт составил более 13 mbd, а общий объем импорта за год превысил уровень 11,5 mbd. Активное наращивание запасов также может поддерживать цены.

Технически на дневном графике состоялся пробой 200-ой скользящей средней, что означает, что краткосрочный тренд мог измениться. Теперь можно перейти на «старший» 1W TF, чтобы оценить дальнейшую перспективу движения. Можно заметить, что перед быками находится ещё достаточно много препятствий, первое из которых располагается уже на уровне $68,5/б. Таким образом, можно констатировать, что ситуация на рынке улучшилась, однако до окончательного «перелома» и выхода цены на траекторию роста ещё очень далеко.

Цена на золото. Очередной взлёт к новым вершинам

Во вторник цена на золото выросла на 8,5%, а на сегодняшней торговой сессии к настоящему моменту рост цены составляет 6,2%.

Причиной взлёта (как и в случае с ценой на нефть) являются геополитические причины. Полагаем, что рыночные участники опасаются эскалации ситуации. Кроме этого, мы наблюдаем достаточно сильное падение курса американской национальной валюты – за текущую неделю индекс доллара DXY опускается на 1,4%, а за полную прошлую неделю падение составило почти 2%.

Опубликованные вчера цифры по потребительской уверенности от Conference Board не порадовали рынок. В январе наблюдается достаточно сильное падение индекса до 84,5 п. при ожидавшемся показателе 90,6 п. CB прокомментировал ситуацию достаточно лаконично: в январе доверие резко упало, поскольку опасения потребителей как по поводу текущей ситуации, так и по поводу ожиданий на будущее усилились.

Компания Amudi SA, которая является крупнейшей в Европе компанией по управлению активами, заявила, что текущее золотое ралли является следствием «великого исхода» из доллара США. Другими словами, доверия к американской национальной валюте всё ниже, а рост цен на драгоценные металлы означает то самое переформатирование мировой экономической системы. Впрочем, об этом факте стали говорить уже повсеместно. Bloomberg пишет, что инвесторы активно следят за перспективами инфляции в США, особенно на фоне действий Трампа, призывающего снизить процентные ставки. Центральные банки наращивают покупки золота в том числе по причине замораживания средств российских банков в США на фоне начавшегося в 2022 г. конфликта России с Украиной. Таким образом, привлекательность золота в качестве актива-убежища резко повысилась.

Интересно выглядит информация о том, что Гонконг заключил соглашение с Шанхайской фондовой биржей о запуске централизованного клиринга золота и расширения складских мощностей для развития рынка – об этом написал Reuters. Глава Гонконга со своей стороны заявил, что это приведет Гонконг к превращению в региональный центр золотых резервов.

С точки зрения технического анализа ситуация не меняется – перед нами сильнейший в истории бычий тренд, признаков коррекции пока что не наблюдается.