Постепенное переполнение нефтехранилищ поддерживает цены Brent

На торгах в среду цена на нефть марки Brent поднялась на 0,7%. Сегодня мы вновь наблюдаем попытку пробоя отметки $85/б и вновь пока что попытка неудачная – торги ведутся вблизи $84,2/б.

Fitch написал, что закрытие Ормузского пролива, вероятно, будет временным, а влияние на цены ограниченным. UBS со своей стороны считает, что в случае, если Ормузский пролив будет оставаться закрытым ещё две недели, то цена на нефть может вырасти до $100/б. Между тем, достаточно интересный материал опубликовал Axios, отмечающий, что пролив важен не только с точки зрения движения углеводородов, но и с точки зрения движения удобрений (по данным Kpler через пролив идёт порядка 33% от мирового объема удобрений), алюминия и сахара, а также некоторых других товаров, например, медицинского оборудования.

Bloomberg пишет, что грузоотправители считают, что т.н. гарантии Трампа, о которых мы писали вчера, являются лишь частью решения проблемы. Reuters добавляет, что Иран может нарушать работу пролива в течение нескольких месяцев. Информагентство заявляет, что исламская республика может производить до 10 тыс. дронов в месяц и несмотря на то, что большинство атак перехватываются, судоходство в регионе существенно замедлилось. Мы согласны с тем, что ситуация действительно может затянуться. При этом, повторимся, что полного физического блокирования пролива даже не требуется. Одна угроза атак делает использование маршрута крайне рискованным.

Между тем, важно отметить, что некоторые суда всё же имеют доступ к маршруту. В частности, одно из иранских информагентств со ссылкой на КСИР сообщило, что двум судам из дружественных стран (название не уточняется) было разрешено пройти через пролив. КСИР тем не менее подчеркивает, что поражено порядка 10 судов, которые попытались нарушить запрет.

Нефтехранилища стран начали постепенно переполняться. Компания Kayrros заявляет, что терминал Джуайма (Саудовская Аравия) практически исчерпал свободные мощности хранения, терминал в Басре (Ирак) располагает свободными хранилищами менее, чем на 2 дня экспорта.

На фоне кризиса на Ближнем Востоке Bloomberg написал, что Китай потребовал от своих крупнейших НПЗ прекратить экспорт ДТ и бензина для того, чтобы обеспечить внутренний рынок топливом.

Статистика по запасам нефти и нефтепродуктов в США была опубликована вчера 04.03. Вначале API проинформировал о росте запасов нефти на 5,6 mb, при ожидавшемся росте на 2,2 mb, позже свои цифры представило Управление энергетической информации Минэнерго США. Картина получилась следующей:

Коммерческие запасы нефти выросли на 3,475 mb и составили 439,279 mb. Рынок прогнозировал рост запасов на 3 mb. Стратегические запасы нефти (SPR) не изменились за неделю составив 415,441 mb – США не наращивают стратегические запасы нефти уже вторую неделю подряд;

Запасы бензина сократились на 1,704 mb и составили 253,130 mb при ожиданиях сокращения запасов на 1 mb;

Запасы дистиллятов увеличились на 429 tb, составив 120,780 mb. Рынок ожидал сокращения запасов на 2,6 mb;

Добыча в США за неделю сократилась и составила 13,696 mbd;

Импорт нефти и нефтепродуктов в США снизился и составил 7,733 mbd. Экспорт нефти и нефтепродуктов подрос, составив 11,010 mbd.

Технически уровень $85/б по-прежнему не взят, однако попытки предпринимаются. На младшем 4-х часовом графике цена находится вблизи верхней границы регрессионного ценового канала. Вероятность краткосрочной коррекции пока всё же повыше. Вместе с тем, повторимся, что технические факторы в настоящее время вторичны, рынок внимательно следит за развитием конфликта.

Цена на золото. Локальное сопротивление на $5200

Цена на золото на торгах в среду вновь начала подрастать. Рост составил порядка 1%. В настоящее время торги ведутся вблизи $5160 за т.у.

Zaner Metals обращает внимание, что фундаментальные факторы продолжают оставаться преимущественно на стороне золота и что компания настроена на бычий тренд.

Интересную статью представил Financial Times, обратив внимание, что Дубай является ключевым регионом в транспортировке драгоценных металлов, обеспечивая порядка 20% мировых потоков золота. Индия при этом является основным направлением поставок. Соответственно, существуют риски в перебое поставок, что может вызвать рост цен на драгоценные металлы в Азии.

На текущей неделе в интервью компании Аль Джазира один из чиновников Саудовской Аравии заявил о том, что США преимущественно сконцентрировали свои системы обороны на защите Израиля, оставив страны Персидского залива. Bloomberg добавил, что ОАЭ израсходовали значительную часть запасов перехватчиков за несколько часов, потратив на оборону в 5-10 раз больше средств, чем Иран на нападение.

Иран между тем, угрожает ударами по ядерным объектам Израиля в том случае, если США и союзники попытаются свергнуть власть в республике. Как мы можем наблюдать, ситуация продолжает оставаться достаточно напряженной, что поддерживает цены на металл.

Из макроэкономических событий сегодня стоит обратить внимание на статистику по рынку труда в США (публикуются традиционные для четверга данные по количеству обращений за пособиями по безработице), что особенно важно в преддверье публикации цифр по уровню безработице за февраль. Экономисты ждут, что ситуация на рынке труда в США в феврале не претерпит существенных изменений и уровень безработицы останется на отметке 4,3%. При этом Nonfarm Payrolls ожидается в районе 58 тыс., что ниже январского показателя.

Технически сигналов к развороту мы пока не наблюдаем. Вместе с тем, заметно, что сформировалось локальное сопротивление на отметке $5200.