Philip Morris повысила прогноз прибыли на 2026 год.

Philip Morris International повысила прогноз прибыли на 2026 год и улучшила ожидания на третий квартал. Компания рассчитывает на более благоприятное влияние валютных курсов, тогда как базовые темпы роста скорректированной прибыли без учета валютного фактора оставила без изменений.

Philip Morris теперь прогнозирует разводненную прибыль на акцию по итогам 2026 года в диапазоне $7,28–$7,43. Во время публикации результатов за второй квартал компания ожидала $7,19–$7,34 на акцию. Таким образом, обе границы диапазона были повышены на $0,09.

Прогноз скорректированной разводненной прибыли на акцию увеличен до $8,35–$8,50. Это предполагает рост на 10,7–12,7% по сравнению с $7,54 на акцию, полученными в 2025 году. Ранее после публикации результатов за второй квартал Philip Morris ориентировалась на $8,26–$8,41, что соответствовало росту на 9,5–11,5%.

Основной причиной пересмотра стали изменения валютных курсов. Philip Morris теперь оценивает их положительное влияние на годовую скорректированную прибыль примерно в $0,24 на акцию против $0,15, ожидавшихся ранее. Без учета валютного эффекта компания по-прежнему рассчитывает на увеличение скорректированной прибыли на акцию на 7,5–9,5%. Это указывает на то, что повышение общего прогноза связано прежде всего с валютной динамикой, а не с пересмотром ожиданий относительно базового бизнеса.

Компания одновременно существенно улучшила прогноз на третий квартал. Скорректированная разводненная прибыль теперь ожидается на уровне $2,29–$2,34 на акцию. После выхода отчетности за второй квартал Philip Morris прогнозировала $2,20–$2,25.

Изменились и ожидания относительно влияния валютных курсов в текущем квартале. Теперь компания предполагает положительный эффект примерно в $0,01 на акцию, тогда как в июле ожидала негативного влияния в размере $0,08. Таким образом, улучшение валютного прогноза составляет около $0,09 на акцию и практически полностью объясняет повышение квартального диапазона прибыли.

Пересмотр прогноза последовал после сильных результатов Philip Morris за второй квартал. Выручка компании тогда впервые превысила $11 млрд. и достигла $11,19 млрд., увеличившись на 10,4% в годовом выражении. Скорректированная разводненная прибыль выросла на 15,2%, до $2,20 на акцию. Одним из основных источников роста оставался международный бизнес бездымной продукции, выручка которого увеличилась на 14,2%. В этой категории Philip Morris развивает прежде всего системы нагревания табака IQOS и никотиновые паучи Zyn. Компания ранее сообщала, что IQOS сохраняет лидирующие позиции на мировом рынке нагреваемого табака, а объем поставок соответствующей продукции во втором квартале увеличился на 7,6%.

Несмотря на повышение прогноза прибыли, основные операционные ориентиры Philip Morris на 2026 год пока предполагают достаточно стабильную динамику бизнеса. После второго квартала компания ожидала органического роста выручки на 5–7% и операционной прибыли на 7–9%, а операционный денежный поток оценивала примерно в $13,5 млрд. Капитальные расходы планировались на уровне $1,4–$1,6 млрд., преимущественно для дальнейшего развития бизнеса бездымной продукции.