Nippon Steel привлекла ¥90 млрд. ($560 млн.) на долговом рынке после покупки US Steel

Японская металлургическая компания Nippon Steel разместила облигации на ¥90 млрд. ($560 млн.), впервые выйдя на долговой рынок после завершения покупки United States Steel. Сделка стала важным индикатором отношения инвесторов к крупным зарубежным приобретениям японских корпораций.

Компания первоначально планировала привлечь около ¥50 млрд. ($311 млн.), однако высокий спрос со стороны инвесторов позволил увеличить объем размещения до ¥90 млрд. ($560 млн.).

Наибольшее внимание рынка привлек десятилетний выпуск облигаций. Купон по этим бумагам составил 3,202%, что стало самым высоким уровнем для Nippon Steel примерно за последние 30 лет. Одновременно премия к доходности государственных облигаций Японии достигла 54 базисных пунктов, что является максимальным значением с 1998 года.

Пятилетние облигации компании были размещены со спредом в 47 базисных пунктов. Для сравнения, аналогичное размещение Sumitomo Metal Mining на прошлой неделе прошло со спредом 27 базисных пунктов, несмотря на сопоставимый кредитный рейтинг.

Размещение состоялось спустя год после завершения покупки американской United States Steel. Стоимость сделки составила около ¥2 трлн. ($12,4 млрд.), что сделало ее одной из крупнейших зарубежных инвестиций японской компании за последние годы.

Аналитики отмечают, что крупные международные приобретения зачастую приводят к росту стоимости заимствований для японских корпораций. Инвесторы требуют более высокую доходность из-за увеличения финансовых и операционных рисков, связанных с интеграцией зарубежных активов.

В то же время подобные сделки могут создавать привлекательные возможности для участников долгового рынка. Более высокая доходность позволяет инвесторам получать дополнительную премию по сравнению с облигациями компаний, которые не проводят масштабных приобретений.

Успешное размещение Nippon Steel показывает, что инвесторы сохраняют интерес к долговым инструментам японских компаний даже после крупных сделок по слияниям и поглощениям. Это может стать позитивным сигналом для других корпораций Японии, рассматривающих возможность финансирования международной экспансии за счет выпуска облигаций.

Организаторами размещения выступили Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities, Nomura Securities, SMBC Nikko Securities, Daiwa Securities и Mizuho Securities.

При подготовке сообщения использовались материалы Bloomberg