"Нефтебыки" нацелились на $114,7 за баррель Brent

Цена на нефть марки Brent за прошлую неделю поднялась на 4,4%. Средняя цена на нефть марки Brent с начала текущего года составила $87,6/б. С начала II кв. средняя цена на нефть марки Brent составляет $106,9/б.

В понедельник цена на нефть марки Brent практически не изменилась, закрывшись на отметке $107,7/б.

Во вторник 12.05 цена на нефть поднялась на 2,8%. Минэнерго США представило свой краткосрочный ежемесячный обзор энергетических рынков. EIA оценивает мировой спрос на нефть в текущем году в 104,15 mbd, в то же время мировое предложение оценивается в 101,6 mbd. В следующем 2027 г. Минэнерго ожидает, что мировой спрос на нефть увеличится до 105,64 mbd, а предложение составит 109,5 mbd.

В среду 13.05 цена на Brent опустилась на 1,9%. Минэнерго США представило отчёт по ситуации с коммерческими и стратегическими запасами нефти в США, а также с цифрами по ситуации с нефтепродуктами. Коммерческие запасы нефти, по данным ведомства сократились на 4,306 mb и составили 452,876 mb. Стратегические запасы нефти (SPR) продолжают сокращаться и составили 384,095 mb.

МЭА в своем свежем обзоре ожидает, что спрос на нефть в текущем году составит порядка 104 mbd, а мировое предложение нефти 102,2 mbd. Таким образом, по мнению МЭА рынок нефти в текущем году окажется в дефиците на 1,8 mbd.

OPEC со своей стороны ожидает рост спроса на 1,2 mbd в 2026 г. (до 106,3 mbd) и на 1,5 mbd в следующем 2027 г. (до 107,9 mbd). Традиционно, картель воздерживается от прогнозов по общему мировому предложению нефти, прогнозируя только ситуацию с производством стран за периметром DoC. Ожидается, что предложение стран вне DoC увеличится на 0,6 mbd как в текущем, так и в следующем году.

В четверг 14.05 цена на нефть поднялась на 0,6% и закрылась на уровне $109,2/б. По результату своего визита в КНР Д. Трамп заявил, что Китай предложил свою помощь в разрешении ситуации с Ираном. Представитель Белого дома сообщил, что стороны пришли к соглашению, что Ормузский пролив должен быть открыт для обеспечения свободного потока энергоносителей. Кроме этого, появилась информация что пролив должен быть не просто открыт, но и проход по нему должен осуществляться без военного контроля. Иран со своей стороны сделал заявление, что несколько китайских кораблей пройдут через пролив - 14.05 об этом сообщило информагенство Fars. Также появилась информация о том, что через Ормузский пролив прошёл китайский супертанкер, который перевозил 2 млн. б. иракской нефти. По нашему мнению, делать какие-либо выводы из появившейся информации по позиции Пекина преждевременно.

В пятницу 15.05 цена на нефть поднялась на 2,5%. Bloomberg написал, что наблюдается рост числа супертанкеров, которые проходят через Ормузский пролив. Всего же за 7 дней пролив пересекли порядка 38 судов всех типов, что в 3 раза больше, чем за неделю до 09.05.

Baker Hughes опубликовал информацию по количеству буровых установок за неделю, окончившуюся 15.05. В США количество буровых выросло на 3 шт. В Канаде ситуация осталась без изменений.

Технически картина существенно не изменилась. Быки продолжают подталкивать цену выше. В настоящее время целью для быков является отметка $114,7/б.

Цена на золото. «Провал» к уровню поддержки

Цена на золото на прошлой неделе опустилось на 3,7% и закрылось на уровне $4540,6 за т.у. Средняя цена на золото с начала текущего года составила $4800,8 за т.у. Средняя цена с начала текущего квартала составила $4686,6 за т.у.

В понедельник 11.05 цена на золото поднялась на 0,4%, сделав последний рывок наверх перед начавшейся волной снижения.

Во вторник 12.05 цена на золото опустилась на 0,42%. Всемирный совет по золоту в своём еженедельном обзоре обратил внимание, что в США продолжился рост акций полупроводниковых компаний, что со своей стороны поддержало общий рост рыночных индексов. Вместе с тем WGC отметил, что хотя оптимизм может сохраниться, учитывая высокий спрос на инфраструктуру искусственного интеллекта, этот растущий риск может вызвать повышенный интерес к золоту в качестве средства хеджирования акций.

В среду цена опустилась на 0,6%. Reuters пишет, что в среду на этом фоне курс доллара США находился около недельного максимума. Информагенство отмечает, что надежда на мирное разрешение конфликта на Ближнем Востоке снизилась после слов Трампа об отказе Тегерана в принятии предложения США, а также заявлений, что Трамп не нуждается в поддержке Китая для разрешения ситуации. Zaner Metals в интервью Reuters заявил, что из-за роста инфляции укрепляются рыночные ожидания высоких ставок ФРС, что оказывает давление на цены на металл.

В четверг 14.05 цена на золото снизилась на 0,8%. Всемирный совет обновил информацию по ситуации на рынке золота в Китае, обратив внимание на то, что в апреле местные золотые ETF-фонды увеличили свои активы на 3,5 млрд юаней ($498 млн.), доведя общий объем активов под управлением до 306 млрд юаней ($45 млрд.); объем активов вырос на 3 т до 301 т, достигнув пика на конец месяца. Кроме этого, WGC также заметил, что Народный банк Китая (НБК) объявил о пополнении запасов золота на 8 тонн в апреле, что является самым высоким показателем с декабря 2024 года и 18-й подряд ежемесячной покупкой, в результате чего официальные запасы золота достигли 2322 тонн, что составляет 9% от общих резервов.

В пятницу 15.05 цена на золото продолжила снижаться и опустилась на 2,4%. К. Уорш в пятницу вступил в должность главы ФРС. Напомним, что монетарная политика США пока что остаётся жесткой, ставка сохраняется в диапазоне 3,5-3,75%. Ближайшее заседание Fed ожидается 17.06, а вероятность сохранения ставки составляет почти 100%.

ANZ считает, что рано или поздно иранская война замедлит темпы роста мировой экономики, а центральные банки начнут смягчать ДКП. Как следствие цена на золото может подняться до $6000 за т.у. уже к середине 2027 г. ANZ считает, что сильной поддержкой для цены выступает отметка $4500 за т.у.

В соответствии же с нашим анализом, технически мы полагаемся, что более корректным будет говорить о кластере поддержки $4500-4530 за т.у. Напомним, что на уровне $4530 за т.у. находится один из значимых Фибо-уровней. Кроме этого, на 4-х часовом ТФ на данной отметке в настоящее время располагается нижняя граница регрессионного ценового канала.

Цена на серебро. Индия ограничивает импорт драгоценного металла

За прошлую неделю цена на серебро опустилась на 5,4%. В настоящее время торги ведутся на отметке $75,8 за унцию. Средняя цена на серебро в текущем году составляет $81,35 за унцию, а с начала текущего квартала средняя цена складывается на уровне $77,1 за унцию.

Важнейшей новостью прошлой недели стало сообщение Reuters о том, что Индия ограничивает импорт серебра во всех его формах. Импортные пошлины были повышены с 6% до 15%, чтобы снизить давление на валютные резервы. Как следствие, как отмечает информагенство, это может ужесточить внутреннее предложение и повысить премии на местном рынке. Сообщается, что общая сумма, потраченная Индией на импорт серебра в последнем финансовом году, составила $12 млрд., увеличившись с $4 млрд. в предыдущем финансовом году.

Стратеги UBS резко понизили свой прогноз инвестиционного спроса на серебро на финансовый год до 300 млн унций с более чем 400 млн унций, ссылаясь на снижение промышленного спроса и рост предложения со стороны рудников. Банк также прогнозирует значительное сокращение дефицита на мировом рынке серебра до примерно 60 млн унций по сравнению с предыдущей оценкой около 300 млн унций.

Технически возврат к отметке $95,5 за унцию (тот уровень, о котором мы писали на прошлой неделе) у быков так и не вышел. Цена развернулась у отметки $89,4 за унцию и практически полностью нивелировала подъем, который наблюдался с 30.04 по 13.05. Цена оттолкнулась от Фибо-уровня 78,6%, произошёл возврат к уровню поддержки, который располагается на отметке $74,5 за унцию. С точки зрения классического технического анализа на текущей неделе возможен рост цены (контратака быков).