На российском рынке долгожданный технический отскок

Российский рынок сегодня продемонстрировал мощный откуп от отметки 1900 пунктов по индексу Мосбиржи. Снижение проходило на фоне дивидендных отсечек по акциям Сбербанка, ВТБ, ДОМ.РФ и Ростелекома, которые оказали существенное техническое давление на индекс. Однако после 19 недель практически непрерывного падения рынок оказался в состоянии глубокой перепроданности, и активизация покупателей вблизи 1900 пунктов повышает вероятность формирования локального дна и начала разворота.

В центре внимания также оставались акции Ozon. Удар по складу Wildberries спровоцировал эмоциональную реакцию инвесторов и резкое снижение котировок компании по принципу отраслевой ассоциации, несмотря на отсутствие прямого ущерба для бизнеса Ozon. На минимуме бумаги теряли более 15%, однако значительная часть падения была быстро выкуплена. Это показывает, что первоначальная паническая реакция оказалась чрезмерной, а инвесторы по-прежнему готовы подбирать качественные бумаги на сильно снизившихся уровнях.

Дополнительным фактором для рынка станет публикация недельной инфляции в среду, поскольку уже в пятницу состоится заседание Банка России. Текущие котировки в значительной степени учитывают сохранение ключевой ставки без изменений, при этом вероятность ее снижения выглядит выше вероятности нового повышения. Таким образом, математическое ожидание реакции рынка на решение регулятора остается скорее положительным: нейтральный сценарий уже заложен в цены, а более мягкий сигнал или снижение ставки могут стать поводом для продолжения восстановления. На этом фоне мы считаем оправданным постепенно откупать российский рынок, сохраняя часть средств на случай повышенной волатильности.

За сегодня котировки Brent выросли на 0,00% до 88,10$. Курс доллара к рублю вырос на 0,11% до 78,57 руб./дол.

По состоянию на 18:40 индекс Мосбиржи растёт на 1,92% до 1 996,10, индекс РТС растёт на 2,03% до 802,93.

Лидерами роста стали бумаги Селигдар (+14,59%), Вуш Холдинг (+12,57%), Сегежа Групп (+11,31%), Самолет (+10,50%), АЛРОСА (+10,46%).

Лидерами снижения торгуются бумаги Транснефть привилегированные (-13,48%), Сбербанк (-8,12%), Сбербанк привилегированные (-7,86%), ВТБ (-7,20%), Озон (-6,30%).

Новости

ЕК не намерена отказываться от предложенного в рамках проекта 21-го пакета санкций против РФ полного запрета на транспортировку российского СПГ.

Йеменские хуситы объявили морскую блокаду Саудовской Аравии («запрет на морское судоходство») и заявили о продолжении всеобщей мобилизации «против саудовского врага».

Ранее Иранское руководство заявляло, что дедлайн терпения Ирана – понедельник 20.07, однако атаки со стороны США продолжились, так что эскалация может вырасти.

Индекс Московской Биржи 

С технической точки зрения сегодняшняя свеча не полностью поглотила предыдущую — полное поглощение стало бы особенно сильным сигналом к развороту. Однако с учетом дивидендной корректировки индекс фактически полностью выкупил пятничное падение. Отскок от минимальных уровней за несколько лет может указывать на формирование полноценного разворота и стать началом ралли продолжительностью несколько недель. При этом ключевым риском остается заседание Банка России в пятницу, итоги которого способны как подтвердить разворот, так и вновь усилить волатильность.

Американский продолжает рост на фоне сезона отчетностей

Американский рынок начал неделю ростом. Лучше рынка выглядит технологический сектор, который восстанавливается после распродажи предыдущей недели. Основной вклад в рост вносят производители полупроводников и оборудования для центров обработки данных: дорожают акции Micron, Western Digital, Seagate, SanDisk, Nvidia и AMD. Последняя получила дополнительную поддержку после расширения партнерства с Microsoft, которая планирует использовать ИИ-систему AMD Helios.

Главным событием недели станет продолжение сезона корпоративной отчетности. В среду результаты представят Alphabet, Tesla и IBM, а в четверг — Intel. Для рынка особенно важны показатели Alphabet и Intel, поскольку инвесторы хотят понять, оправдывают ли рост доходов и спроса масштабные расходы компаний на искусственный интеллект и центры обработки данных. После сильного роста ИИ-сектора оценки многих компаний остаются повышенными, поэтому слабая отчетность, замедление облачного бизнеса или осторожные прогнозы капитальных расходов могут вызвать новую волну фиксации прибыли. В то же время подтверждение устойчивого спроса на вычислительные мощности способно поддержать Nasdaq и вернуть интерес к полупроводниковому сектору.

Сдерживающим фактором остается обострение ситуации на Ближнем Востоке. Новые удары США и ответные действия Ирана поддерживают цены на нефть и усиливают инфляционные риски, а сообщения о возможных ограничениях судоходства повышают волатильность сырьевых рынков. Поэтому текущий рост американских индексов пока нельзя считать полноценным возвращением устойчивого аппетита к риску

По состоянию примерно на 18:45 МСК индекс Dow Jones Industrial Average снижается на 0,19%, до 52 045,50 пункта. При этом индекс широкого рынка S&P 500 растет на 0,33%, до 7 482,25 пункта, а индекс высокотехнологичных отраслей Nasdaq Composite повышается на 0,61%, до 25 676,72 пункта.

Сегодня акции Nvidia, входящие в нашу стратегию «US. Сбалансированная», растут на 1,46% на фоне восстановления бигтехов.

Акции Western Digital растут на 4,41% на фоне восстановления спроса на бумаги производителей накопителей и компаний, связанных с ИИ-инфраструктурой.

Бумаги Global Payments прибавляют 3,82% в рамках отскока финтех-сектора и общего улучшения аппетита инвесторов к риску.

Акции Monolithic Power Systems дорожают на 3,83% вслед за ростом полупроводникового сектора и сохраняющимся интересом к компаниям — бенефициарам развития ИИ.