Goldman Sachs назвал европейские компании, которые выигрывают от AI-бума

В Goldman Sachs считают, что новый этап развития искусственного интеллекта способствует росту не только технологических компаний, но и предприятий с крупной производственной инфраструктурой. Аналитики банка рекомендуют обратить внимание на так называемые HALO-компании, которые, по их мнению, способны показать опережающую динамику благодаря масштабным инвестициям в развитие искусственного интеллекта.

HALO является аббревиатурой от Heavy Assets, Low Obsolescence, что означает компании с высокой долей материальных активов и низким риском технологического устаревания. К этой категории Goldman Sachs относит предприятия, работающие в инфраструктуре, промышленности, энергетике, оборонной отрасли и производстве оборудования. Такие компании обладают высокими барьерами для входа на рынок и получают выгоду от растущих капитальных расходов на строительство центров обработки данных, энергетической инфраструктуры и развитие промышленного производства.

По мнению аналитиков банка, рынок вступает в новую фазу развития. Если ранее основными бенефициарами бума искусственного интеллекта были разработчики программного обеспечения и производители микросхем, то теперь все большее значение приобретают компании, обеспечивающие физическую инфраструктуру для работы искусственного интеллекта. Основным фактором становится масштабное строительство дата-центров, расширение энергетических мощностей, развитие транспортной инфраструктуры и рост оборонных расходов.

Среди европейских компаний Goldman Sachs выделяет итальянскую энергетическую компанию Enel и немецкую E.ON в секторе инфраструктуры. В сырьевом сегменте банк позитивно оценивает перспективы Shell и BP. В оборонной промышленности аналитики делают ставку на Airbus и Rheinmetall, а в промышленном производстве выделяют Volvo и BMW. Среди технологических компаний предпочтение отдается производителям оборудования для выпуска полупроводников ASML и ASM International, которые выигрывают от продолжающегося роста инвестиций в производство микросхем.

По оценкам Goldman Sachs, инвестиционный цикл, связанный с развитием искусственного интеллекта, будет продолжаться еще несколько лет. Ожидается, что крупнейшие мировые технологические компании направят триллионы долларов на строительство новых центров обработки данных, расширение энергосистем и развитие вычислительной инфраструктуры. Это создает устойчивый спрос на продукцию и услуги капиталоемких компаний.

Несмотря на значительный рост стоимости таких компаний с начала года, в Goldman Sachs считают, что их потенциал еще не исчерпан. Аналитики отмечают, что многие инвесторы по-прежнему недостаточно представлены в акциях компаний стоимости, тогда как дальнейший рост прибыли, а не только переоценка стоимости активов, может стать основным драйвером следующего этапа повышения котировок.

При подготовке сообщения использовались материалы CNBC