Фондовые индексы США растут на фоне снижения доходностей казначейских облигаций

Основные фондовые индексы США растут в среду, поскольку доходности государственных облигаций США снижаются после объявления правительства США о расширении программы обратного выкупа долгосрочных бумаг.

Доходности долгосрочных казначейских облигаций резко ушли вниз после того, как Министерство финансов США заявило, что как минимум удвоит объём обратного выкупа госдолга. Увеличение выкупа нацелено на бумаги со сроками погашения от 10 до 30 лет. На этом фоне доходность 30‑летних бумаг, накануне обновивших 19‑летний максимум выше 5,33%, опустилась более чем на 9 базисных пунктов — до 5,187%, тогда как доходность 10‑летних снизилась более чем на 6 базисных пунктов — до 4,645%.

Движение на рынке облигаций воодушевило инвесторов, ведь недавний рост доходности долгосрочных бумаг выступал существенным сдерживающим фактором для рынка акций.

Строительные компании и другие чувствительные к ставкам акции оказались в число лидеров роста, обеспечивая поддержку сектору циклических потребительских товаров (+1,9%), дополнительный импульс которому также придает уверенный подъём бумаг ритейлеров Target (TGT; +5,5%) и Lowe’s (LOW; +2,4%) после публикации квартальной отчётности.

Target сообщил о прибыли за второй квартал 2026 года в размере $4,11 на акцию, существенно превысив консенсус‑оценку аналитиков в $2,35. Выручка выросла на 5,3% в годовом исчислении, до $26,54 млрд., превысив прогноз $26,15 млрд. Компания сообщила о росте сопоставимых продаж на 3,8%, обусловленном увеличением сопоставимого трафика на 3,6%. Target дала оптимистичный прогноз на весь 2026 год: ожидает прибыль на акцию $9,90–10,90 против консенсуса $8,52 и рост выручки на 5% в годовом исчислении, до ~$110,0 млрд. против прогноза $109,08 млрд.

Lowe’s отчитался о прибыли за второй квартал 2026 года в размере $4,40 на акцию, превысив консенсус $4,22. Выручка выросла на 8,3% в годовом исчислении, до $25,96 млрд., немного не дотянув до прогноза $26,13 млрд. Сопоставимые продажи за квартал увеличились на 0,2%. Компания снизила прогноз на весь 2026 год: ожидает прибыль на акцию ~$12,25 против консенсуса $12,43, по сравнению с прежним ориентиром $11,75–12,25, и выручку $92,0 млрд. против консенсуса $92,94 млрд., по сравнению с прежним ориентиром $92,0–94,0 млрд. Сопоставимые продажи теперь ожидаются на уровне прошлого года (ранее прогнозировался диапазон от стабильных до роста на 2%).

Однако даже эти солидные приросты меркнут на фоне скачка биотехнологической компании Moderna (MRNA; +146%), акции которой взлетели после того, как её экспериментальная вакцина против рака, разработанная совместно с Merck (MRK; +11,2%), показала успешные результаты. На этом фоне сектор здравоохранения (+2,5%) получил мощный драйвер для роста, но всё же уступает сектору базовых материалов (+4,1%), акции которого выигрывают от роста цен на драгоценные металлы.

Несмотря на ряд позитивных факторов для рынка, рост индексов остаётся ограниченным слабостью акций полупроводников: индекс PHLX Semiconductor Sector Index снижается на 1,5%, что приводит к умеренному снижению технологического сектора (–0,2%). Следуя слабой динамике полупроводников, сектор промышленности (–0,7%) также входит в число аутсайдеров наряду с финансовым сектором (–0,1%) и коммунальными услугами (–0,1%).

Теперь внимание инвесторов переключается на протокол последнего заседания Федеральной резервной системы (ФРС), который будет опубликован в 21:00 мск. На июльском заседании трое членов комитета голосовали за повышение ставки, и инвесторы рассчитывают получить больше деталей о причинах этого расхождения.

Источник: finviz