Dell разместит облигации на $4 млрд. для рефинансирования долгов

Американский производитель серверов и оборудования для дата‑центров Dell Technologies (DELL) намерен привлечь около $4 млрд. через размещение инвестиционных облигаций, присоединившись к волне эмитентов, которые рефинансируют долги на фоне стремительного роста спроса на серверное оборудование, вызванного бумом инфраструктуры искусственного интеллекта.

Окончательное решение о точном объёме сделки пока не принято и может измениться в зависимости от спроса, сообщили источники, знакомые с ситуацией.

Компания готовит выпуск из четырёх траншей со сроками обращения от трёх до десяти лет. По словам одного из собеседников, стартовое ценовое ориентирование по самому длинному траншу предполагает премию до 1,4 процентного пункта к доходности казначейских облигаций США. Вырученные средства Dell направит на погашение нот, срок обращения которых истекает в 2026 году, а также на общекорпоративные цели.

Акции DELL взлетели примерно на 340% с начала года благодаря резкому росту спроса на инфраструктуру ИИ. В начале сентября компания повысила прогноз выручки на текущий финансовый год сразу на $25 млрд., чем застала аналитиков врасплох. Dell активно заключает контракты на поставку машин, оснащённых ИИ‑чипами Nvidia (NVDA), а также традиционных серверов. Эти системы содержат центральные процессоры (CPU), которые вновь набирают популярность благодаря своей эффективности в задачах управления ИИ‑агентами.

Размещение облигаций Dell курируют Barclays, Bank of America (BAC), Citigroup (C), Goldman Sachs Group (GS), HSBC Holdings, JPMorgan Chase & Co. (JPM), Toronto‑Dominion Bank и Wells Fargo & Co. (WFC).

По словам аналитика Bloomberg Intelligence Роберта Шиффмана, сделка «должна укрепить и без того прочный кредитный профиль Dell, поскольку ИИ обеспечивает рекордный операционный импульс». Он отмечает, что у эмитента достаточно запаса прочности для рефинансирования текущих долговых обязательств и увеличения возврата капитала акционерам при сохранении стабильного кредитного рейтинга на уровне BBB.

Dell органично вписывается в активное оживление рынка корпоративных облигаций инвестиционного уровня после летнего затишья. По оценкам дилеров, в среду долговые бумаги намерены разместить около 17 эмитентов.

При подготовке сообщения использовались материалы Bloomberg