Blackstone привлечет более $2 млрд. под активы фондов прямых инвестиций

Blackstone готовит одну из крупнейших за последние годы сделок на рынке альтернативных инвестиций. Компания планирует привлечь более $2 млрд. за счет выпуска облигаций, обеспеченных долями в фондах прямых инвестиций, что позволит получить дополнительную ликвидность без продажи активов.

По данным источников, Blackstone работает над выпуском облигаций, обеспеченных долями в фондах прямых инвестиций (Collateralized Fund Obligation, CFO). В рамках сделки доли компании в фондах выкупа бизнеса будут объединены в единый пул, который станет обеспечением для выпуска долговых бумаг.

Подобные инструменты становятся все более востребованными среди инвестиционных компаний, которые столкнулись с трудностями при продаже активов, приобретенных в период низких процентных ставок в 2020–2022 годах. Это замедлило возврат капитала инвесторам и повысило потребность в альтернативных источниках финансирования.

По оценкам Evercore, объем новых сделок на рынке CFO в 2026 году может превысить $30 млрд., что на 50% больше по сравнению с прошлым годом.

Дополнительный интерес к таким инструментам связан с ростом запросов инвесторов на вывод средств из фондов. Например, Partners Group недавно сообщила об увеличении заявок на погашение инвестиций и была вынуждена ограничить объем выплат в одном из своих фондов.

Использование структуры CFO также позволяет привлекать более широкий круг инвесторов, включая страховые компании, заинтересованные в приобретении наиболее надежных долговых траншей.

Если сделка Blackstone будет реализована, она станет одной из крупнейших на рынке подобных инструментов и подчеркнет растущий интерес отрасли к новым способам управления ликвидностью в условиях сложной рыночной среды.