BlackRock предупреждает о росте долговой нагрузки и снижает интерес к долгосрочным гособлигациям США

BlackRock Investment Institute опубликовал обновлённый взгляд на мировые рынки и сообщил, что ожидает ухудшения перспектив для долгосрочных казначейских облигаций США.

По мнению аналитиков BlackRock, стремительное увеличение инвестиций в искусственный интеллект приведёт к росту потребности в заимствованиях, что будет повышать стоимость обслуживания долга и оказывать давление на ставки.

В последние недели инвесторы всё активнее обсуждают, что технологические гиганты могут привлечь сотни миллиардов новых кредитов для развития ИИ-инфраструктуры. Несмотря на то что финансовые показатели крупных компаний остаются сильными, рост корпоративного долга происходит на фоне уже рекордного государственного долга США, который превысил $38 трлн. Это усиливает общие опасения по поводу долговой нагрузки в экономике.

BlackRock считает, что растущие объёмы заимствований со стороны частного бизнеса и государства будут поддерживать высокие процентные ставки. Компания пересмотрела своё отношение к долгосрочным казначейским облигациям США и теперь рекомендует сокращать вложения в этот инструмент в ближайшие 6–12 месяцев, тогда как раньше придерживалась нейтрального взгляда. В BlackRock предупреждают, что более высокая стоимость капитала усложняет инвестиции в развитие технологий искусственного интеллекта и делает финансовую систему более уязвимой к резким рыночным колебаниям, включая внезапный скачок доходностей облигаций.

При этом BlackRock сохраняет позитивный взгляд на американский фондовый рынок. В компании считают, что инвестиции в технологии искусственного интеллекта и дальше будут поддерживать рост акций в следующем году. Однако, по их мнению, выгоды от развития ИИ распределятся неравномерно. Одни компании смогут получить значительно больше преимуществ, чем другие, поэтому поиск таких лидеров станет важной задачей для инвесторов.