Barclays рекомендует покупать акции Dell на фоне роста бизнеса AI серверов

Инвестиционный банк Barclays повысил рекомендацию по акциям Dell Technologies, подтвердив целевую цену на уровне $148,00. Решение основано на устойчивом росте заказов на серверы для искусственного интеллекта и стабильной операционной марже в этом сегменте.

Банк Barclays повысил инвестиционную рекомендацию по акциям Dell Technologies, указав на укрепление позиций компании в сегменте серверов для искусственного интеллекта. Целевая цена установлена на уровне $148,00. 

Barclays отметил устойчивый поток заказов на AI-серверы и стабильность операционной маржи в данном направлении. Банк также подчеркнул расширение возможностей Dell в корпоративных сегментах серверов и систем хранения данных. Отдельное внимание уделено управлению операционными расходами.

Компания планирует отгрузить около $9,4 млрд. серверов для искусственного интеллекта в четвертом квартале. По итогам года объем поставок может достичь $25 млрд. Barclays прогнозирует рост бизнеса AI-серверов на 155% в 2026 финансовом году и на 60% в 2027 году. Эти ожидания дополняют рост выручки Dell на 10,79% за последние двенадцать месяцев. Совокупная выручка за этот период составила $104,09 млрд.

Аналитики Barclays указали, что валовая маржа AI-серверов остается в диапазоне высоких однозначных значений. Этот фактор уже заложен в рыночных оценках. При этом Dell удается удерживать операционную маржу сегмента на уровне средних однозначных значений. Общая валовая маржа компании составляет 20,95%.

Дополнительным фактором роста названа перспектива обновления корпоративной инфраструктуры. Около 70% установленной базы Dell приходится на продукты предыдущих поколений. Это формирует значительный потенциал модернизации. Лидерство компании в цепочках поставок усиливает ее позиции в текущих условиях сырьевого рынка.

Ранее Dell сообщила о сильных квартальных результатах. Выручка за октябрьский квартал составила $27,0 млрд. Прогноз на январский квартал предусматривает рост до $31,5 млрд., что соответствует увеличению на 17% квартал к кварталу и превышает консенсус на уровне $27,6 млрд. 

На момент выхода публикации бумаги компании на внебиржевых торгах находились около уровня $121,03, демонстрируя рост на премаркете на 1,14%.