Акции BlueScope Steel упали на 2% после отклонения предложение о поглощении

Бумаги BlueScope Steel снизились на 2% после решения совета директоров отклонить предложение о поглощении от SGH и Steel Dynamics на A$13,2 млрд. ($8,87 млрд.). Реакция рынка указывает на ожидания инвесторов, что переговоры могут быть продолжены при пересмотре цены.

Акции австралийской сталелитейной компании BlueScope Steel в ходе торгов четверга снизились на 2% после официального отказа от предложения о поглощении со стороны промышленного конгломерата SGH и американской Steel Dynamics. Предложение оценивало компанию в A$13,2 млрд. ($8,87 млрд.) и предусматривало денежную выплату A$30 за акцию.

На фоне отказа бумаги BlueScope торговались по A$29,27, что лишь незначительно ниже предложенной цены. Такая динамика указывает на то, что часть инвесторов сохраняет ожидания возможного улучшения условий сделки. Одновременно акции SGH снизились на 0,7%, а бумаги Steel Dynamics накануне закрылись снижением на 2,8% на американском рынке.

Совет директоров BlueScope заявил, что предложение «существенно занижает» справедливую стоимость компании. По оценке руководства, параметры сделки не отражают текущий потенциал бизнеса и перспективы роста. Председатель совета директоров Джейн МакАлун отметила, что новое предложение является попыткой приобрести активы компании по минимальной цене.

Предложение SGH и Steel Dynamics предусматривало премию в размере 26,8% к цене закрытия акций BlueScope на 11 декабря, за день до получения оферты. Информация о сделке была раскрыта рынку лишь в начале текущей недели, что также повлияло на волатильность котировок.

BlueScope сообщила, что с 2024 года получила три отдельных предложения от Steel Dynamics. Текущая структура сделки предполагала корректировку цены с учетом будущих дивидендных выплат и длительный процесс согласования. Это, по мнению совета директоров, снижало ее реальную стоимость для акционеров.

Компания также подчеркнула сильный финансовый потенциал. По внутренним оценкам, BlueScope способна получить дополнительную прибыль в диапазоне A$400 млн. – A$900 млн. при возврате стальных спредов и валютных курсов к их историческим средним значениям. Стальные спреды, отражающие разницу между ценами на сталь и себестоимостью сырья, остаются ключевым показателем рентабельности отрасли.

SGH, контролируемая австралийским миллиардером Керри Стоксом, ранее заявляла о намерении приобрести BlueScope с последующей продажей североамериканских активов компании Steel Dynamics. Представители SGH и Steel Dynamics не предоставили комментариев по поводу отказа от предложения.